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Así golpea a Latinoamérica la crisis económica de Turquía

Un hombre vende banderas de Turquía hoy, jueves 2 de agosto de 2018, en Estambul (Turquía). EFE/SEDAT SUNA
Un hombre vende banderas de Turquía hoy, jueves 2 de agosto de 2018, en Estambul (Turquía). EFE/SEDAT SUNA

La crisis económica que sacude a Turquía se está dejando notar con fuerza en todos los mercados emergentes, desde Argentina a Sudáfrica, pasando por Brasil, Rusia y México. La mayoría de las divisas emergentes se hunden desde hace una semana por el desplome de la lira turca, prueba de la vulnerabilidad de estas economías muy dependientes de los capitales extranjeros.

En una semana, el rand sudafricano y el rublo ruso perdieron un 8% ante el dólar, alcanzando ambas su nivel más bajo, este lunes por la mañana, desde hace dos años. La misma tendencia que siguió el real brasileño (-4%) y el peso argentino, que cedió casi un 6% desde el lunes pasado.

Hoy, en Argentina, el dólar comenzó la jornada vendiéndose en bancos a 30,48 pesos, 68 centavos más que el cierre del viernes pasado, de 29,80 pesos, según el promedio que realiza entre entidades el Banco Central (BCRA). En tanto, en el Banco Nación -que suele tener una de las cotizaciones más bajas del mercado-, la moneda estadounidense se ofrece a 30,50 pesos. Sigue aquí la cotización del peso argentino.

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En el segmento mayorista, la divisa opera a 29,91 pesos, 69 centavos por encima del valor de la última jornada, en que cerró a 29,22.

El peso argentino es por el momento el más goleado de la región, aunque todas las divisas están cayendo: el real (0,90%), el peso uruguayo (0,94%), el chileno (0,56%), el colombiano (0,82%) y el mexicano (1,36%). Puedes ver aquí la cotización de las principales monedas del mundo.

En México, dólar interbancario se sitúa la mañana del lunes en 19,12 pesos, en su mayor nivel desde el 9 de julio, según informa El Financiero. Mientras que en ventanilla bancaria, la moneda estadounidense se vende en 19.40 unidades, por encima de las 19.20 unidades reportadas el viernes como cierre por Citibanamex.

¿Qué está pasando?

La crisis entre Washington y Ankara, primero política -por el desacuerdo sobre la suerte de un pastor estadounidense juzgado en Turquía por “terrorismo” y “espionaje”-, se extendió rápidamente al terreno económico.

Las sanciones, como duplicar las tasas aduaneras estadounidenses al acero y aluminio turcos, se sucedieron a las declaraciones diplomáticas amenazantes, poniendo nerviosos a los mercados mundiales.

Aunque la lira turca, que perdió un 19% frente al dólar en la jornada del viernes, está en primera línea, otras divisas emergentes entraron en la tormenta.

Ciudadanos pasean junto a un centro de cambio de divisas cuenta dólares americanos en Estambul, Turquía, el lunes 13 de agosto de 2018. EFE
Ciudadanos pasean junto a un centro de cambio de divisas cuenta dólares americanos en Estambul, Turquía, el lunes 13 de agosto de 2018. EFE

El efecto dominó de esta crisis turco-estadounidense evidencia sobre todo el nivel de vulnerabilidad frente al dólar, y más de manera general frente a los inversores extranjeros de las economías emergentes.

“El contexto actual es cada vez más preocupante para los mercados emergentes. En particular para Sudáfrica, ya que nos volvimos dependientes de las entradas de capital extranjero”, señala por su parte el economista sudafricano Gavin Keeton en el diario Business Day.

Círculo vicioso

Con la aceleración del aumento de los tipos de interés en Estados Unidos, las divisas emergentes se resienten.

El fin de la política monetaria estadounidense complaciente penaliza en primer lugar a estos países, que se financian en los mercados internacionales para incentivar su crecimiento y su desarrollo, mostrando su fragilidad interna.

Los inversores extranjeros prefieren migrar al mercado estadounidense, más lucrativo, y abandonan los mercados emergentes.

Este mecanismo crea un círculo vicioso: la divisa local pierde terreno frente al dólar, el costo de las importaciones aumenta de manera automática y con éste la inflación, lo que sólo anima a los inversores extranjeros a recuperar lo invertido.

“Las amenazas proteccionistas de Donald Trump, que van necesariamente en contra de la perspectiva de crecimiento de los intercambios mundiales de igual manera nefastas para el mundo emergente”, abunda para la AFP la economista Véronique Riches-Flores.

“Si a eso se le suma la subida de los tipos de interés en Estados Unidos, nos encontramos con un conjunto que se vuelve muy negativo y autodestructor”, continúa.

Los ejemplos más recientes

La crisis en Argentina, que obtuvo recientemente un préstamo de 50.000 millones de dólares del FMI para afrontar la depreciación del peso, que se desplomó un 35% entre abril y junio, es un ejemplo.

Y lo mismo en Turquía, donde la escalada de las tensiones con Estados Unidos no ha hecho más que agravar la situación de la lira, que ya había perdido mucho terreno desde enero (-40% frente al dólar). La inflación alcanzó por ejemplo un 16% en deslizamiento anual en julio.

Este lunes, el Banco central turco intentó tranquilizar a los mercados anunciando que tomaría “todas las medidas necesarias” para garantizar la estabilidad financiera, y afirmó que aportaría “toda la liquidez necesaria a los bancos”.

Sin embargo, hasta ahora no tomó la decisión de alzar sus índices para estimular la lira, lo que responde al “control” del presidente Recep Tayyip Erdogan, hostil a cualquier endurecimiento monetario, según Nora Neuteboom, del banco holandés ABN AMRO.

Artículo escrito con información de AFP, Reuters y Bloomberg.