Evento presidentes; Bolsas revierten pérdidas: Colombia Hoy

(Bloomberg) -- Bolsas revierten venta masiva global ya que el optimismo por ganancias corporativas contrarresta la preocupación en torno a alza de rendimientos de bonos. La subida en los rendimientos de los Tesoros de EE.UU. está llevando a expectativas que el bono a 10 años superará el 2%, mientras crece la especulación de que la Reserva Federal podría aumentar la tasa de interés en más de un cuarto de punto porcentual en marzo para combatir la inflación. El índice Bloomberg Dollar cae y las divisas de mercados emergentes suben. Futuros petróleo en Nueva York suben a un nuevo máximo de siete años.

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En Colombia, la economía colombiana creció 9,6% en noviembre frente al mismo mes del año anterior, según el indicador de seguimiento a la economía, sorprendiendo al alza frente a la mediana de 8,6% de analistas encuestados por Bloomberg.

Esto indicaría que el PIB podría cerrar 2021 con un crecimiento total de alrededor de 10%, analistas de Credicorp Capital Camilo Durán y Daniel Velandia escriben en informe. Para este año mantienen una proyección de un crecimiento de 4,0%. Aunque el deterioro del ingreso disponible de los hogares debido a la aguda inflación de alimentos puede provocar una desaceleración de la actividad a principios de 2022, “el escenario de altos precios internacionales de los productos de exportación debería repercutir cada vez más en el crecimiento local, a través de un fuerte gasto público y un aumento más robusto de las ventas externas (hasta ahora rezagadas)”, escriben.

Fitch Ratings también considera que el crecimiento de la economía el año pasado pudo haber superado el 10%, pero manifestó su preocupación por el alto déficit fiscal.

El Foro Económico Mundial, o WEF por sus siglas en inglés, realiza un evento a las 4 p.m. sobre las perspectivas de América Latina con varios presidentes de la región incluyendo Colombia, Ecuador y Perú.

Ingrid Betancourt, quien estuvo secuestrada por más de 6 años por las FARC, presentó su candidatura a la presidencia de Colombia por su partido Verde Oxígeno que hace parte de la coalición de centro-izquierda.

El peso se depreció el martes 0,8%, cerrando en 4.037,19 por dólar.

El más reciente reporte del ministerio de Salud registra 138 fallecidos por covid para un total de 131.268 muertes.

Según cálculos de Bloomberg:

• Casos 0,52% vs 0,56% promedio móvil 7 días

• Muertes 0,11% vs 0,08% promedio móvil 7 días

• Positividad pruebas 31,1% vs 34,5% promedio móvil 7 días

Lea Bloomberg Daybreak donde podrá encontrar la versión para América Latina y escuchar el pódcast en español. También puede seguir el canal de First Word Renta Fija para noticias relevantes y análisis en español.

Todos los eventos en hora local.

INTERNACIONAL:

• Algunos operadores ahora ven el petróleo a US$100 por barril como una cuestión de cuándo sucederá y no de si se materializará o no

  • El índice de referencia mundial Brent ya ha subido un 25% desde noviembre y se mantiene sobre US$88 el barril esta mañana

  • Una fuerte demanda de Asia, la relajación de restricciones por la pandemia, la continua lucha de la OPEP+ para cumplir con sus propios objetivos de producción, y preocupaciones de seguridad sobre la oferta ayudan a la perspectiva alcista

  • En su último informe publicado esta mañana, la Agencia Internacional de la Energía aumentó su previsión de consumo en 200.000 barriles diarios

• Moody’s dijo este martes que su calificación crediticia para El Salvador se mantiene sin cambios después de que el presidente, Nayib Bukele, aparentemente tomara como un hecho un tuit que decía que la calificación del país había sido recortada

  • Bukele estaba respondiendo a un sitio web financiero que decía que sus operaciones con bitcóin habían llevado a Moody’s a recortar la deuda soberana de la nación. El Salvador, dijo el presidente el lunes, “DGAF”, una popular abreviatura llena de improperios para decir en inglés que no le importa

  • El Gobierno de Bukele adoptó el año pasado al bitcóin como moneda de curso legal junto con el dólar, y también anunció la compra de al menos 1.391 bitcoines con fondos públicos, sometiendo al país a la extrema volatilidad de la criptomoneda. Moody’s estima que las participaciones están claramente devaluadas después de la reciente caída del precio de bitcóin

PARA ESTAR PENDIENTE:

• En Colombia:

  • Subastas:

    • 9:30am: COP300.000 millones de TES UVR con vencimiento 2029, 2037, 2049

    • Operaciones de expansión incluyen repos de 30 días por COP1 billón

  • Esta semana:

    • Enero 20: Banco Itaú realiza charla virtual con el codirector de BanRep Roberto Steiner

• Internacional:

  • 8:30am: EE.UU. inicios construcción dic.; est. 1,65m, anterior 1,68m

  • Agenda Fed:

    • No tienen previstos eventos públicos en la semana

• Agendas relevantes:

  • Sudamérica

  • EE.UU.

  • México

  • Brasil

  • Europa

NOTICIAS:

• Fitch ve América Latina desacelerándose ante mayores tasas de interés

• Exrehén Betancourt quiere ser primera presidenta de Colombia

• Colombia actividad económica ISE noviembre +9,6% a/a

• Noticias destacadas de los principales diarios de América Latina

COMENTARIO:

• Casa de Bolsa considera que los TES UVR de corto plazo son una buena oportunidad ante las expectativas de inflación del primer trimestre

  • Bajo el supuesto que las tasas se mantengan estables y la inflación de enero y febrero sea de 0,68% y 0,70% respectivamente, la tasa interna de retorno (TIR) esperada sería del 10% EA, equivalente aproximadamente a tres veces la rentabilidad ofrecida por un bono a tasa fija para el mismo plazo (3,75% EA), escriben en una nota analistas liderados por Juan David Ballén

  • Prevén que la inflación mensual del primer trimestre sea mayor al promediad de los últimos 5 años

  • “Con el vencimiento del TES COP mayo 2022, el TES UVR 2023 pasaría a ser la referencia de corto plazo en el mercado (excluyendo los TCO), lo cual generaría una demanda mayor por parte de inversionistas institucionales”

  • Es probable que el gobierno incluya TES UVR 2023 en las operaciones de canje que realice este año

  • Sin embargo, las inflaciones implícitas están alrededor de 5% que podría ser una señal de que los TES UVR pueden estar costosos con relación a los TES en pesos

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