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Itaú paga US$1.800mn por participación en XP Investimentos
(BNamericas.com) - El mayor banco privado de Brasil, Itaú Unibanco, adquirió un 49% de la compañía local XP Investimentos por 5.700 millones de reales (US$1.800mn), lo que le permite ampliar su presencia en el segmento de mercados de capital.
Con ello XP descarta sus planes de realizar una OPI, operación prevista para un par de meses más.
La participación —equivalente a un 30,1% de las acciones con derecho a voto de XP— pertenecía a la firma estadounidense de capital privado General Atlantic y a la compañía de inversión Dynamo.
Como parte del acuerdo, Itaú inyectará 600mn de reales en capital a XP y aumentará paulatinamente su participación en la empresa al comprar otro 25% para 2022.
El contrato contempla una opción para que XP Controle Participações venda la totalidad de sus acciones en 2024 a Itaú y otra para que Itaú compre el 100% de esos títulos en 2033. Solo a través de estas dos opciones Itaú asumiría el pleno control de XP Investimentos.
"Creo que esta transacción sacará a Itaú y otros bancos de la zona de confort, pues fortalecerá a XP y mejorará su capacidad para competir en el mercado de inversiones", comentó el copresidente del directorio de Itaú, Roberto Setubal.
"Para el banco, esta transacción representa una diversificación de sus negocios a través de otra forma de servir al inversionista, quien será el gran beneficiario de esta operación", agregó.
La adquisición de XP se da en medio de una constante reducción de la tasa de interés referencial de Brasil, Selic, lo que podría presionar la rentabilidad de la banca con grandes operaciones de créditos minoristas y, a su vez, impulsar los ingresos vinculados al corretaje y otras actividades de los mercados de capitales.
El Banco Central se embarcó en una fuerte reducción de la tasa Selic desde fines de 2016 a causa de una menor inflación y una baja actividad económica. La tasa Selic se ubica en 11,25% y economistas anticipan que llegará a un dígito para fines de año.
Itaú remarcó que XP seguirá operando independientemente y que sus controladoras continuarán tomando las decisiones definitivas de XP en materias comerciales y operacionales. Sin embargo, un acuerdo entre accionistas permitirá que Itaú designe dos de los siete directores de XP.
XP está bajo el control de su fundador, Guilherme Benchimol, y posee 85.000mn de reales en activos en custodia y 12.000mn en activos administrados. Sus principales actividades son corretaje, distribución de productos de inversión y administración de recursos.
El Banco Central y la entidad antimonopolio de Brasil, CADE, deben autorizar la adquisición.
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