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¿Por qué los operadores del mercado de valores deberían sentirse aterrorizados por los robots en la próxima década?

Es probable que los poderosos robots algorítmicos que han dominado los mercados mundiales durante la última década, los cuales han causado vaivenes insensatos en los precios de los activos a lo largo del proceso, se vuelvan aún más poderosos durante los próximos diez años.

¿Cuál será el resultado final? La mayoría de las personas tendrá más dificultades para invertir con éxito el mercado de valores.

“Toda la infraestructura del mercado está cambiando”, le comentó el veterano agente de bolsa y fundador de Sevens Report Research, Tom Essaye, a “The First Trade”, de Yahoo Finanzas.

Essaye afirmó que “todos nosotros, fundamentalmente los agentes de bolsa, tendremos que acostumbrarnos a lidiar con esa volatilidad extrema a corto plazo. De alguna manera, tendremos que asimilarla en nuestros planes de inversión y descubrir cómo afrontarla desde el punto de vista de la gestión de riesgos”.

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Agregó: “Todos sabemos que el mercado se está volviendo cada vez más volátil a corto plazo sin que exista ninguna razón aparente y eso podría desequilibrar las inversiones, lo que podría afectar el rendimiento a largo plazo”.

¿Por qué los operadores del mercado de valores deberían sentirse aterrorizados por los robots en la próxima década?
Algoritmo del mercado de valores a través de la tecnología.

Sin duda, la última década que han vivido los mercados ha reescrito la manera de invertir el dinero en acciones.

El auge de los programas de negociación algorítmica ha alejado a los agentes de prácticas pasadas que consistían en ejecutar análisis simples basados en una valoración para acciones sobrevaluadas o subvaluadas. Incluso espiar las transcripciones de llamadas de ganancias para obtener pistas sobre ganancias futuras o llamar a los equipos de administración se han vuelto prácticas tan obsoletas para algunos como el primer iPhone de Apple.

En vez de esas prácticas aparentemente primitivas ahora existen programas que escanean las noticias en tiempo real y negocian las acciones basándose en los titulares. En esos casos casi no se requiere la intervención humana, pero el sistema provoca decenas de transacciones que se abarrotan y amplifican por la mentalidad de rebaño de los algoritmos.

Como hemos aprendido en los últimos diez años, ese abarrotamiento en las transacciones podría desaparecer casi instantáneamente mientras las máquinas evalúan un nuevo titular.

Por supuesto, también hay algoritmos que desencadenan transacciones basadas en tuits de Twitter, como se apreció en 2019 debido a los cambios volátiles que sufrieron los precios de las acciones. Los frecuentes ataques a la Reserva Federal del presidente Donald Trump o la disminución de las expectativas de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China fueron algunas de las razones que explican las grandes oscilaciones de los precios.

De hecho, JP Morgan Chase señaló en un estudio de septiembre que el mercado de valores disminuyó ligeramente en los días en que Trump tuiteó más de 35 veces. En cambio, los días en que Trump tuiteó menos de 35 veces, las acciones solían subir.

Por tanto, de cierta forma los inversores tienen que agradecer a los algoritmos por alimentar la volatilidad del mercado basándose en la mentalidad de rebaño. Según el punto de vista de Essaye, los agentes de bolsa que piensen que trabajar con los algoritmos durante la próxima década no será infinitamente más difícil, están locos.

Es probable que los programas de negociación se vuelvan más sofisticados a medida que aumenta el poder de procesamiento y se fortalecen las capacidades de la nube. Mientras tanto, se espera que el tamaño del mercado global del comercio algorítmico aumente en una tasa de crecimiento anual compuesta de 11,1% llegando a sumar 18,8 mil millones de dólares de 2019 a 2024, según la firma de investigación MarketsandMarkets.

Por tanto, agentes de bolsa, abróchense el cinturón.

Brian Sozzi