Rendimientos EEUU caen tras semana volátil, inversores atentos a datos de inflación

Por Karen Brettell

NUEVA YORK, 9 ago (Reuters) -Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a más largo plazo cayeron el viernes tras una semana volátil impulsada por las preocupaciones sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos.

* Mientras tanto, los inversores se centraron en los datos clave de inflación de la próxima semana en busca de nuevas pistas sobre el tamaño potencial de un esperado recorte de tasas en septiembre.

* Los rendimientos han recuperado terreno a lo largo de la semana después de que un espectacular repunte de los bonos los llevara a mínimos de más de un año el lunes, mientras que los mercados bursátiles también se recuperaban de una caída que se achacó en parte a la liquidación de las populares operaciones de carry trade dólar/yen.

* La caída de las solicitudes de subsidio de desempleo, mayor de lo esperado, contribuyó el jueves a aliviar la preocupación por la posibilidad de una recesión inminente en Estados Unidos. Las preocupaciones aumentaron después de que el informe de nóminas no agrícolas del viernes pasado mostrara un aumento inesperado del desempleo.

* "El tema principal del mercado de bonos a principios de mes era la preocupación por el estado del mercado laboral y la futura trayectoria de la Reserva Federal", dijo Lou Brien, estratega de mercado de DRW Trading en Chicago. Luego "se añadió mucho ruido a los mercados por el carry trade del yen".

* Ese comercio consiste en tomar prestados yenes a bajo costo para financiar las compras de activos estadounidenses, incluidas las acciones tecnológicas. Sin embargo, la fuerte subida del yen frente al dólar llevó a los operadores a deshacer estas posiciones.

* Los rendimientos de los bonos a dos años sensibles a las tasas de interés subieron 1,1 puntos básicos en el día, hasta el 4,055%, y han subido 18 puntos básicos en la semana, la mayor subida en una semana desde marzo.

* El rendimiento de los bonos a 10 años cayó 5,3 puntos básicos, hasta el 3,944%, y ha subido 15 puntos básicos esta semana, la mayor subida semanal desde abril.

* La curva de rendimientos entre los bonos del Tesoro a dos y diez años se ha aplanado 6 puntos básicos, hasta situarse en -11 puntos básicos. El lunes alcanzó los 1,50 puntos básicos, volviéndose positiva por primera vez desde julio de 2022.

* Se espera que la Fed recorte las tasas en su próxima reunión de política monetaria del 17 y 18 de septiembre, pero los operadores se debaten entre una reducción de 25 o 50 puntos básicos.

* Los operadores valoran actualmente en un 51% la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos y en un 49% la de una reducción de 25 puntos básicos, según la herramienta FedWatch del CME Group. El lunes ya se preveía un recorte de 50 puntos básicos, y los operadores habían empezado a especular con la posibilidad de un recorte de emergencia antes de septiembre.

* El próximo dato de importancia es el de los precios al consumidor, que se publicará el miércoles, y se espera que muestre que la inflación sigue acercándose al objetivo anual del 2% fijado por la Reserva Federal.

(Reporte de Karen Brettell; Editado en español por Juana Casas)