Umbrella Energy, tecnología, gestión, almacenamiento y toda la cadena de valor de la energía solar
Umbrella Global Energy es una empresa global con un enfoque en energía fotovoltaica y que trabaja con distintas empresas, como IM2 Energía Solar y Turbo Energy, pioneras en sus respectivos segmentos dentro del sector fotovoltaico y en las áreas geográficas en las que operan.
IM2 engloba toda la cadena de valor del sector fotovoltaico, desde la etapa inicial de diseño del proyecto, financiamiento, construcción integral, operación y mantenimiento a través de la gestión activa de la energía generada en plantas fotovoltaicas. IM2 es un Productor Independiente de Energía (IPP) con vocación de crecimiento internacional, así como una empresa de referencia en proyectos llave en mano de autoconsumo industrial.
Turbo Energy Solar Innovation es un productor de equipos tecnológicamente avanzados destinados a la producción, gestión y almacenamiento fotovoltaicos en el sector residencial, comercial e industrial. El core business de la compañía es la utilización de Inteligencia Artificial para mejorar las prestaciones, desempeño y experiencia de usuario de sus productos.
El Grupo se encuentra inmerso en la construcción y puesta en marcha de proyectos utility scale destinados a la producción y venta de energía, cuyo retorno se espera que empiece a producirse en el 2024.
ÚLTIMOS RESULTADOS PUBLICADOS DE UMBRELLA ENERGY
Las últimas cifras publicadas por Umbrella Energy, las de 2023, recogen un cifra de negocio de 24,23 millones de euros, -47% frente a las cifras de un año atrás.
Fuente: Umbrella Solar
El EBITDA por su parte, cerró el pasado año en -4,81 millones de euros, desde los 1,35 millones registrados en 2022. En su negocio Turbo Energy, el EBITDA fue de -1,64 millones de euros, una cifra consecuencia de las fuertes inversiones en Sofware e I+D con gastos no activables, además de la disminución de la facturación en el mercado español. En IPP, el EBITDA de -3,12 millones comprende gastos no activables incluyendo servicios corporativos.
El Resultado consolidado de 2023 es de -6,14 millones de euros, frente a los -0.37 millones de 2022.
El dato de cash flow operativo se refiere al flujo de efectivo de explotación
SOLVENCIA Y LIQUIDEZ DE UMBRELLA ENERGY
Entre líneas de circulante disponible y tesorería, la liquidez de Umbrella a diciembre de 2023 es de 24,61 millones de euros y su ratio de liquidez, calculado como Activo corriente/Pasivo corriente, se sitúa en 1,46v, desde las 1,73v de un año atrás. El Fondo de Maniobra alcanza los 10 millones de euros.
La Deuda financiera neta cerró 2023 en 44,2 millones de euros, con un 83% de Deuda Proyect y, por tanto, garantizada por el propio activo financiado sin recurso del accionista. El ratio de apalancamiento, calculado como DFN/Total Activo es ahora del 63%.
Con el aumento de pipeline en construcción, en 2023 la compañía incrementó en 29,26 millones de euros la financiación dispuesta de proyectos Utility Scale de los 148,5 millones disponibles para la construcción de su propio portfolio de proyectos. Durante el 2023 el Grupo formalizó un préstamo de 0,78 millones de euros destinado a financiar la construcción y desarrollo de una instalación en modalidad PPA On-site.
Fuente: Umbrella Solar
TURBO ENERGY
El 22 de septiembre de 2023, Turbo Energy, compañía propiedad de Umbrella Energy, se estrenaba en el Nasdaq. Se trata de una compañía que, dentro del grupo Umbrella Energy, se ocupa de desarrollar sistemas de hardware y software focalizados en gestión automática de energía eléctrica mediante inteligencia artificial. Actualmente, el 80% de las ventas de productos de Turbo Energy son en España, hay un 20% de ventas en el resto de Europa, con gama de productos residenciales, comerciales e industriales.
Con la salida a bolsa la compañía se ha dotado de recursos financieros que permitirán a Turbo Energy impulsar su plan de expansión internacional y las inversiones en hardware y software necesarias para aumentar la gama de producto y mantener la posición de liderazgo tecnológico de su propuesta de valor. El Nasdaq es un mercado que permite reforzar su posicionamiento como empresa tecnológica de reconocido prestigio. Precisamente, Turbo Energy ha conseguido la patente de uno de sus desarrollos de software que permite posicionar su producto, SUNBOX, entre los equipos residenciales fotovoltaicos más innovadores del mercado. Esta solución marca un hito en la industria de la energía eléctrica al ofrecer una experiencia de gestión inteligente integral para instalaciones fotovoltaicas domésticas, que combina un algoritmo impulsado por Inteligencia Artificial (IA) con un cargador de vehículo eléctrico, todo en uno. La IA integrada en SUNBOX analiza una gran cantidad de datos sobre el consumo de electricidad del hogar y el funcionamiento de los paneles solares en diversas condiciones climáticas, mientras que la plataforma en la nube de Turbo Energy proporciona previsiones meteorológicas y precios de energía eléctrica en tiempo real. Esto permite que el sistema optimice de manera inteligente el uso de la energía almacenada mediante baterías de ion-litio, así como el coste de carga del vehículo eléctrico del usuario en sus diferentes modos de carga propuestos. Sin duda un hito para la compañía tanto a nivel tecnológico como de potencial comercial.
Cotización histórica de Umbrella Solar
VALORACIÓN FUNDAMENTAL DE UMBRELLA ENERGY
Umbrella Energy con una trayectoria empresarial de más de 20 años, es una compañía inmersa en un cambio estratégico, el Grupo apuesta por transformar su negocio de ser un especialista a construir para sí mismo, permitiendo al Grupo quedarse como inversor del proyecto y posteriormente explotar los proyectos en el área de IPP, productor independiente de energía, además del valor añadido vía desarrollador de infraestructura de recarga de vehículo eléctrico tanto en espacios públicos como privados y pipeline de baterías propias.
Umbrella está focalizada ahora en diversificar su cartera de negocios, rebajar su dependencia geográfica y tecnológica. Con un pipeline robusto, la empresa anuncia planes ambiciosos en proyectos solares, baterías y cargadores, muy comprometida con la innovación y la sostenibilidad. Con más de 900 megavatios en desarrollo y un objetivo claro de expansión en la movilidad eléctrica, Umbrella Energy se posiciona como un actor clave en la transformación del sector energético hacia fuentes renovables y sistemas de almacenamiento avanzados.
Se trata, en síntesis, de una compañía en crecimiento, en inversión en tecnología, que busca liderar un segmento tecnológico que viene muy fuerte. El crecimiento del mercado de las baterías inteligentes va a ser muy importante durante los próximos años porque existe una necesidad de gestionar toda esa energía fotovoltaica o eólica. La negociación de su filial en el Nasdaq además de aportar recursos, aporta prestigio y visibilidad.
Por múltiplos, por el momento esperamos cierre de 2024 con resultado negativo en la cuenta de pérdidas y ganancias debido al redimensionamiento de la compañía y los mayores gastos de estructura.
En base a nuestra valoración fundamental, la recomendación es neutral para los títulos de Umbrella. Se trata de una inversión de crecimiento muy interesante. Para perfiles más conservadores esperaríamos a la generación de resultados positivos.