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¿Por qué Warren Buffett no quiere que compres y vendas acciones como él mismo hace?

Por primera vez en la historia de la empresa, Berkshire Hathaway retransmitirá en directo su reunión anual de accionistas el 30 de abril a través de Yahoo Finance.

Warren Buffett no se hubiese hecho multimillonario ni llevado a su empresa Berkshire Hathaway (BRK) a convertirse en el mastodonte de 360 mil millones de dólares que es hoy sin los conocimientos y habilidad para las inversiones que posee.

Sin embargo, si se pregunta a este hombre de 85 años, conocido como el “oráculo de Omaha”, cómo uno puede emular su éxito por cuenta propia, más vale no esperar que dé un manual de instrucciones. Buffett ha dejado una cosa clara a lo largo de los años: el inversor individual promedio podría ser mucho mejor si dejase de intentar copiar lo que hacen los demás.

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Invertir como lo hace Buffett no es tan sencillo como consultar la lista de participaciones de Berkshire y comprar acciones en empresas ganadoras como American Express, AT&T y Costco. Se trata de un hombre que ha gestionado el incremento del valor de las acciones de Berkshire Hathaway en más de 1.000.000% entre 1964 y 2015, superando con creces las exiguas ganancias de 2.300% de las empresas del S&P 500 durante el mismo período. Lo que hace Buffett es mucho más que elegir valores bursátiles. Es un negociador sin precedentes que dispone en su haber de miles de millones de dólares, lo que le permite llegar a acuerdos con las empresas que cotizan en bolsa inalcanzables para el resto de los mortales.

Un ejemplo reciente que lo ilustra es su trato con General Electric en 2008. En su lucha por recuperarse de la crisis financiera que sufrió el mercado en 2008, GE acudió a Buffett para dirigir la venta de acciones comunes por valor de 12.000 millones de dólares. Para endulzar el trato, GE le permitió comprar hasta 3.000 millones de dólares en acciones a un precio fijo de 22,25 dólares −sin importar el precio al que se cotizaban las acciones en ese momento−, y le garantizó un 10% de los dividendos. Este tipo de tratos no están al alcance del pueblo llano. Para empezar no somos bienvenidos en esa mesa de negociación.

Claro que todo esto no quiere decir que los demás no podamos hacer inversiones estratégicas que nos aseguren ganancias en el futuro. Buffett se ha mostrado más que predispuesto a ofrecer su consejo en este asunto.

“Lo que la mayoría de la gente hace [es] comprar un fondo indexado que sea económico, y meter poco a poco dinero siguiendo la estrategia del Dollar Cost Average”, eso dijo en una intervención en 2008 en la Universidad Austin de Texas. “Si uno intenta ser un poco inteligente y al final dedica tan solo una hora a la semana a la inversión, en realidad es muy tonto, y es el único responsable de ello”.

Los fondos indexados en general son vistos como un método fiable para el inversor promedio que desea exponerse ampliamente a la bolsa de valores sin correr demasiados riesgos. Esto es así porque dichos fondos se invierten en una multitud de entidades, como es el caso de los fondos Vanguard Total Stock, que ofrecen una porción de todo el mercado de rentas variables estadounidense. Puede resultar una herramienta muy útil para inversores de edad avanzada que quieren reducir la inflación y proteger sus ahorros de cara a su jubilación. Pero que nadie espere ganar como Buffett con eso. Con toda seguridad, no arrojará resultados en ganancias de dos dígitos como las que disfrutan los accionistas de Berkshire Hathaway. La empresa ha visto más de un 11% de ganancias este año, en comparación al exiguo 2% de S&P 500.

A menos que puedas consagrar seis u ocho horas a la semana a medir el clima del mercado, no vale la pena intentarlo. “No hay ningún tipo de problema con un inversor que ‘no sabe nada’ pero que es consciente de ello”, ha llegado a decir. “El problema es cuando uno ‘no sabe nada’ pero cree que sabe algo”.

Buffett recomienda dos libros para inversores principiantes: el tomo 1949 de “The Intelligent Investor” escrito por Benjamin Graham, y “Common Sense on Mutual Funds: New Imperatives for the Intelligent Investor” del fundador de Vanguard, Jack Bogle.

Yahoo Finance
Mandi Woodruff