Activos de Argentina ponen pausa tras acuerdo con FMI y sinsabor inflacionario

BUENOS AIRES, 12 ene (Reuters) -Los mercados de activos argentinos cotizaron entre selectivos y con ligeras bajas el viernes por toma de utilidades previsibles luego de una reciente tendencia alcista, en línea con el acuerdo logrado con el FMI y la asimilación de una histórica aceleración de la inflación, producto de la desregulación económica dispuesta por el flamante presidente Javier Milei.

El Gobierno y el organismo crediticio ensamblaron una séptima revisión del programa por 44.000 millones de dólares, que implicará un pronto desembolso de unos 4.700 millones a favor del país sudamericano para despejar temores de default.

A su vez, se reportó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de diciembre trepó un inusual 25,5%, el más alto desde febrero de 1991, y escaló un sorprendente 211,4% en 2023, el dato anual más elevado desde el comienzo de la década de 1990.

Al tiempo que los bonos soberanos extrabursátiles quedaron neutrales en promedio con un riesgo país en la zona mejorada de las 1.903 unidades (2000 GMT), la bolsa porteña cayó el 1,03% en su índice S&P Merval, contra su reciente récord intradiario de 1.125.924,07 unidades.

"Hay ajustes de cuentas porque se reacomoda el tipo de cambio también, por eso vemos un retracción del mercado en pesos, pero contabilizado en dólares puede mostrar ganancias en varios 'ADRs' (papeles argentinos en Nueva York)" al igual que en bonos de manera selectiva, comentó a Reuters un analista del mercado en Buenos Aires.

Sostuvo que "no hay instrumentos financieros en pesos que generen ganancias frente a la inflación, entonces hay coberturas generalmente dolarizadas porque el escenario luce complejo, más allá de la buena voluntad de cambio que dice tener Milei".

El último relevamiento del banco central (BCRA) sobre la expectativa inflacionaria arroja una proyección del 213% para el IPC del 2024, una de las más fuertes en todo el mundo, con una tasa mensual esperada para febrero en 18,2%, 15% en marzo y 12% en abril.

"La inflación seguirá elevada" sostuvo el vocero presidencial Manuel Adorni en su conferencia de prensa diaria, añadiendo que las últimas cifras eran "horribles", pero mejores de lo que algunos habían temido en un escenario hacia la hiperinflación.

El economista ultraliberal Milei también enfrenta cuestionamientos legislativos a la denominada "ley ómnibus", con la que busca privatizar entidades estatales y elevar impuestos con aval del Congreso, donde su coalición es una minoría. Un decreto que desregula la economía también encuentra obstáculos legales.

La brecha entre la tasa del tipo de cambio oficial y los alternativos -usadas por muchos para sortear controles de capital- se reacomodaban ligeramente en baja, luego de una firme escalada a inicio de semana que se había borrado con una enorme devaluación de casi un 55% en diciembre.

El peso oficial cedió apenas a 816,1 por dólar, el dinámico "blue" permaneció en las 1.120 unidades, el bursátil "CCL" mejoró a 1.141,3 por dólar y el llamado "MEP" ganó terreno a 1.099,8 unidades, con brecha de hasta un 39,9%.

Esta coyuntura le brindó al BCRA la posibilidad de comprar 300 millones de dólares y acumular 805 millones en la semana a favor de sus reservas netas en rojo.

Los analistas le apuntan al Gobierno desafíos crecientes, ya que los ruidos políticos y jurídicos acechan, con la curva decreciente en el interés de la deuda soberana, inflación mensual de dos dígitos, falta real de financiamiento y complicada deuda con los importadores, entre otras adversidades.

El BCRA subastó el jueves deuda importadora "Bopreal" por 1.179 millones de dólares, acumulando 1.304 millones en tres licitaciones realizadas hasta el momento, con un instrumento que comienza a moverse en el mercado secundario.

"La tercera (licitación) fue la vencida, ya que absorbió casi un 10% de la base monetaria o 4% de los pasivos remunerados del banco central. Efectos: importadores desarman sus plazos fijos y bancos retiran su dinero en 'pases' (...) El Gobierno tiene como objetivo llegar a 5.000 millones de dólares antes fin de mes", afirmó el analista Damián Di Pace.

Los mercados de la región también anticiparon operaciones dado el feriado del lunes venidero en Estados Unidos.

Milei llegó a la presidencia el 10 de diciembre con la promesa de dolarizar la actividad, cerrar el BCRA, eliminar el déficit fiscal y aniquilar la inflación que aqueja a la recesiva tercera economía más grande de Latinoamérica.

(Reporte de Jorge Otaola;colaboración adicional de Hernán Nessi;Editado por Eliana Raszewski)