Activos argentinos operan dispares por tasa banco central, demoras negociación con FMI

Por Jorge Otaola

BUENOS AIRES, 7 ene (Reuters) - La deuda argentina se negoció a la baja y la bolsa subió ligeramente el viernes, en un contexto selectivo de negocios tras la decisión del banco central (BCRA) de aumentar su tasa referencial y las demoras en las negociaciones del país con el FMI, en plena aplastadora tercera ola del COVID-19.

La autoridad monetaria incrementó el rendimiento de letras 'Leliq' al 40%, desde un 38%, aunque a criterio de los analistas falta mucho para ser competitiva frente a un inflación proyectado ligeramente por arriba del 50%. A su vez, creó un mercado a 180 días con el mismo activo al 44%.

Este movimiento alcista arrastró a todo el resto de las tasas del circuito doméstico: desde los préstamos interbancarios hasta los plazos fijos para grandes inversores.

"En términos de tasa efectiva anual (TEA), la actual 'Leliq' de 28 días rinde ahora 48,3% y la de 180 días 48,9%, por lo que el premio por estirar plazo no parece convincente", reportó la correduría Cohen.

Alberto Ramos, analista de Goldman Sachs, sostuvo que lo de la entidad es "un paso muy pequeño en un largo camino hacia la normalización monetaria y financiera".

Argentina se encuentra próxima a desembolsar unos 700 millones de dólares por cupones de deuda interna, al tiempo que trata de acordar una refinanciación con el FMI.

"Se esperaba que, dada la situación apremiante de las reservas (del BCRA) y los próximos compromisos de pago de deuda, actuaran como catalizador para que se avance en un acuerdo con el ente monetario (FMI), la realidad es que por el momento no hay señales del acuerdo", sostuvo la consultora Delphos Investment.

El Gobierno sudamericano y el organismo multilateral tienen diferencias para refinanciar unos 45.000 millones de dólares, básicamente por cómo reducir el abultado déficit fiscal, que el país sostiene que busca hacerlo sin afectar la recuperación económica y sin el ajuste que demanda el Fondo.

* La deuda extrabursátil cayó un 0,4 promedio y perdió un 2,4% en la semana, con un riesgo país del banco JP.Morgan que subía siete unidades a los 1.796 puntos básicos a las 2000 GMT. La zona de las 1.800 unidades es similar a los máximos de inicio de diciembre.

* Argentina registró en 2020 un déficit primario del 6,5% del PIB debido a un fuerte aumento del gasto durante la pandemia de COVID-19, y tiene previsto bajarlo al 3,3% este año, después de que la economía inició un proceso de recuperación con un crecimiento de alrededor del 10% en 2021.

* El índice accionario S&P Merval subió un 0,8%, a 84.431,79 unidades como cierre provisorio, liderado por firmas energéticas y financieras, junto a inversores indecisos por la falta de acuerdo con el FMI. En 2022 acumula una mejora del 1,12%.

* Con el control del BCRA, el peso mayorista se devaluó un 0,06%, a 103,293/103,30 por dólar, y la ilusión de no perder reservas ante la demanda de los importadores y ahorristas privados.

* Este banco oficial quedó con un saldo favorable de unos 80 millones de dólares al final de la rueda, tras acelerar la baja de la moneda en 0,53% durante esta primera semana del año.

* La caída en los bonos y emisión monetaria hizo que repercutiera fuerte en la plaza cambiaria alternativa del "contado con liquidación" (CCL) hasta el piso de 214,4 unidades, ante los 203 pesos para el "dólar MEP" y los 208 por dólar en el marginal ("blue"), con una brecha del 101,4%.

* "La brecha cambiaria actual aleja a los inversores" de Argentina, dijo el analista Damián Di Pace.

* En medio de las discusiones con el FMI, Argentina asumió la presidencia de la Comunidad de Estados Latinoamericanos y Caribeños (CELAC), un organismo enfrentado a Washington, alineado con China y creado como contrapeso de la Organización de Estados Americanos (OEA).

* Finalmente, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron en operaciones volátiles, después de una nómina mixta de empleos no agrícolas en el país. Analistas dijeron que el informe era lo suficientemente sólido como para mantener a la Reserva Federal encaminada a subir las tasas de interés en su reunión de marzo.

(Reporte de Jorge Otaola; Reporte adicional de Hernán Nessi; Editado por Maximilian Heath)