Yahoo Finanzas Alibaba supera expectativas con su estrategia de crecimiento
La analista de Benchmark, Fawne Jiang, mantuvo la calificación de 'Buy' en Alibaba Group Holding Ltd (NYSE:BABA) y redujo el precio objetivo a 118 dólares.
El beneficio de Alibaba supera las expectativas
Alibaba informó el tercer trimestre fiscal de 2024 con una sólida ganancia por encima de las expectativas y una facturación moderadamente por debajo de las expectativas.
La conclusión clave de Jiang del trimestre fue que BABA está de vuelta en la ofensiva: la empresa ha decidido cambiar hacia el crecimiento e invertir en revitalizar sus negocios principales (Taobao y Tmall Group o TTG, Cloud y Alibaba International Digital Commerce Group o AIDC).
En cuanto a TTG específicamente, están comprometidos a reinvertir los ingresos incrementales de gestión de clientes (CMR) para impulsar el crecimiento del valor bruto de las mercancías (GMV), alentados por las recientes señales positivas de crecimiento.
Jiang señaló que el renovado enfoque en el crecimiento es un movimiento estratégico positivo, pero reconoció que la recuperación del crecimiento puede llevar tiempo para materializarse y mantenerse. Con la incertidumbre en cuanto al ritmo y magnitud del ciclo de inversión, anticipó volatilidad en las ganancias en el cuarto trimestre del año fiscal 2024 y el año fiscal 2025.
Ha reducido sus estimaciones de EBITDA ajustado para el año fiscal 2024 y el año fiscal 2025 en consecuencia. Por el lado positivo, Jiang dijo que BABA aceleró su recompra de acciones en el trimestre.
Anunció un aumento de su programa de recompra de acciones de 25.000 millones de dólares con un saldo total de 35.300 millones disponible durante los próximos tres años fiscales.
El analista de Susquehanna, Shyam Patil, mantuvo Alibaba con una calificación Positiva y redujo el precio objetivo de 150 a 135 dólares.
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Alibaba prioriza el crecimiento en medio de la incertidumbre
A medida que BABA continúa navegando por el incierto entorno macroeconómico de China, la dirección sigue centrada en priorizar el crecimiento de los ingresos y aumentar los niveles de inversión, especialmente en sus negocios principales, afirmó Patil.
A pesar de cierta incertidumbre a corto plazo, él sigue viendo la posición de BABA como un jugador clave en el comercio electrónico de China y su amplia oportunidad de crecimiento secular.
El analista de Mizuho, James Lee, mantuvo su recomendación de 'Buy' para Alibaba y redujo el precio objetivo de 100 a 95 dólares.
Según el analista, la compañía reportó un trimestre mixto. Aunque el GMV se aceleró debido a la elasticidad de la demanda en descuentos de precios elevados, los márgenes enfrentaron vientos en contra debido a un cambio en la mezcla hacia la plataforma de precios más bajos, Taobao.
Con inversiones incrementales en el comercio internacional, Lee espera que los vientos en contra de los márgenes continúen hasta el año fiscal 2025.
Como resultado, redujo su EBITDA consolidado para el año fiscal 2025 en casi un 5%, a 210.000 millones de yuanes.
La nueva recompra de acciones de 25.000 millones de dólares es alentadora, aunque la transición del negocio podría llevar algún tiempo. El analista señaló a BABA como una atractiva historia de cambio de rumbo.
El analista de Goldman Sachs, Ronald Keung, mantuvo su recomendación de 'Buy' para Alibaba y redujo el precio objetivo de 121 a 105 dólares.
El analista destacó un trimestre en línea con las expectativas, reinversión para el crecimiento del negocio principal y mantenimiento de los retornos de capital.
El analista de Baird, Colin Sebastian, mantuvo la calificación de 'Outperform' con un precio objetivo de 85 dólares, frente a los 90 dólares anteriores.
Alibaba informó resultados del tercer trimestre en línea con las expectativas, mientras que los ingresos de Taobao y Tmall estuvieron un poco por debajo del consenso.
El enfoque de los inversores ahora se centrará en los planes de gestión para reinvertir en el crecimiento durante el año calendario, dijo el analista.
Como parte de las prioridades estratégicas de la nueva gestión, Alibaba se centra en el crecimiento, incluyendo la estabilización de la cuota de mercado en los segmentos principales del comercio electrónico en China, construyendo sobre un sólido crecimiento en los volúmenes transfronterizos y acelerando los ingresos en el mercado de la nube pública.
Estas iniciativas requerirán inversiones incrementales a corto plazo (margenes más bajos), pero representan las realidades de los cambios en los hábitos de compra de los consumidores y una mayor competencia.
Aunque China sigue siendo una zona de inversión desafiante, Sebastian señaló un buen valor en el eficiente mercado de Alibaba y en su negocio de nube doméstica, que generan un flujo de caja libre significativo.
El analista de Barclays, Jiong Shao, tenía una calificación de 'Overweight' con un precio objetivo de 109 dólares.
El analista dijo que los resultados del cuarto trimestre de Alibaba estuvieron ampliamente en línea con las expectativas.
Mientras que el enfoque en el retorno para los accionistas no ha cambiado con el aumento de recompra de acciones, la gerencia ahora está cambiando su enfoque hacia el crecimiento en su negocio principal de TTG, nube y AIDC internacional.
El analista de JP Morgan, Alex Yao, tenía una calificación de 'Overweight' con un precio objetivo de 105 dólares, bajando desde 110 dólares.
El analista espera que el panorama financiero poco espectacular continúe. Señaló que el aumento del programa de recompra de acciones ofrece protección a la baja para el precio de las acciones.
Movimiento del precio de Alibaba
Las acciones de BABA cerraron a la baja en un 3,88% a 70,78 dólares el jueves.
Foto de Alibaba vía Shutterstock
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