Reservas al límite: por qué se volvió a postergar el pago de un nuevo vencimiento con el FMI y qué analiza el mercado

El Gobierno decidió unificar para fines de julio tres pagos de deuda con el Fondo Monetario Internacional (FMI) por un total de u$s2.600 millones, en acuerdo con el organismo. Así, los vencimientos de julio, que estaban escalonados, se cancelarán juntos, lo que le permitirá a las autoridades ganar tiempo para poder pagarlos, indicaron fuentes de Economía. En ese contexto, el dólar blue cerró este jueves con una baja de un peso a $491 en las cuevas del microcentro porteño.

Tras haberle pagado al Fondo en junio con Derechos Especiales de Giro (DEGs) y yuanes por u$s2.700 millones, el Palacio de hacienda debía enfrentar mañana un nuevo vencimiento con el organismo por u$s1.294 millones. Sin embargo, como el acuerdo está trabado, el Gobierno nacional unificará todos los pagos a fines de julio, junto a otros 647 millones de dólares que vencen el 14 de julio y los 680 millones que vencen el 28 de julio, apostando por un nuevo acuerdo técnico con el organismo en el transcurso del mes.

Esta decisión le traerá un algo de alivio a la a las alicaídas Reservas del Banco Central de la República Argentina (BCRA), que se encuentran al borde del abismo. e acuerdo a fuentes de mercado, las Reservas netas se encontrarían en terreno negativo por u$s5.300 millones.

Por otro lado, el Ministerio de Economía también tiene que afrontar pagos a los tenedores privados en concepto de cupones de Bonares y Globales, de los cuales los mayores desembolsos, por más de u$s 130 millones cada uno, corresponden a tres bonos Globales (GD38, GD41 y GD38) y dos Bonares (AL35 y AL38).

Para los especialistas, no caben posibilidades de que el gobierno nacional incumpla sus compromisos con el FMI

Qué opina el mercado

Para Portfolio Personal Inversiones, la expectativa de cambio de Gobierno sigue pesando más que las complicaciones presentes, donde hoy algunos medios locales vuelven a generar incertidumbre respecto a las negociaciones con el FMI con la demora del viaje de Rubinstein a Washington.

"De todas formas, el escenario base todavía es que se alcance alguna clase de acuerdo con el organismo, aunque el mercado se enfocará en la forma y los detalles de este para incorporarlo en los precios", apuntó.

Desde Eco Go señalaron que Massa negocia en simultáneo con el FMI y con China: con el FMI un waiver por el desvío del primer trimestre buscando destrabar los u$s4.000 millones (atrás quedó la expectativa que nos adelanten los desembolsos del año), mientras que con China la activación de un segundo tramo del swap por u$s5.000 millones que recomponga las reservas líquidas.

"Aun destrabándose el desembolso del FMI, la siguiente revisión es en septiembre, entre las PASO (13 de agosto) y las elecciones generales (22 de octubre). Para entonces, dependiendo del resultado, el FMI va a tener más de un interlocutor", precisó la consultora.

Qué busca Massa con el nuevo acuerdo

El equipo de Economía apura una negociación con el staff del Fondo Monetario Internacional (FMI), que permita reformular el programa de facilidades extendidas acordado con el organismo en marzo de 2022, que contempla el adelantamiento de desembolsos previstos y cambios en las metas fiscales y de reservas, a causa del impacto de la sequía.

Fuentes cercanas al Palacio de Hacienda señalaron que continúan las conversaciones correspondientes a la quinta revisión del acuerdo de Facilidades Extendidas con el staff del Fondo para que, en base al programa existente, la Argentina reciba un adelanto de desembolsos, aunque no está definido si alcanzará al total de desembolsos remanentes en 2023 (u$s10.600 millones) o sólo por los próximos dos (u$s6.800 millones).

Reservas al límite: por qué se volvió a postergar el pago de un nuevo vencimiento con el FMI

El ministro de Economía y precandidato a presidente por Unión por la Patria (UxP), Sergio Massa, manifestó en varias oportunidades que el Gobierno buscará tener asegurada la capacidad de intervención con reservas del Banco Central, en el caso de requerir frenar alguna eventual corrida en un año electoral.

Justamente, la negociación entre los funcionarios del Fondo y el Gobierno gira ahora en torno al monto que podría adelantar el FMI y qué porcentaje de ese adelanto estaría destinado a cancelar deuda con el organismo y cuál podría usarse para intervenir en el mercado cambiario, ante un escenario de tensión financiera.

¿Se le va a pagar a los tenedores privados?

El secretario de Finanzas, Eduardo Setti, confirmó que el Gobierno abonará en los próximos días alrededor de u$s 1.000 millones de cupones de deuda reestructurada en 2020, conforme al cronograma establecido y como parte del compromiso de pago de las obligaciones de la deuda pública.

"Conforme el cronograma habitual, estaremos realizando el pago de cupones de los títulos denominados y pagaderos en moneda extranjera", señaló Setti en su cuenta en la red social Twitter.

"De esta forma, reafirmamos una vez más nuestro compromiso con el pago de las obligaciones de la deuda pública y la gestión de una estrategia financiera que permite dar tranquilidad y certidumbre a los mercados", agregó el funcionario.

A cuánto cotiza el dólar blue hoy

El dólar blue se ubicó en $491 para la venta y a $486 para la compra.

Cómo operan los dólares financieros

En el mercado bursátil, el dólar contado con liquidación (CCL) se negoció a $515,11; mientras que el MEP se ofreció a $482,16.

Cuál es el precio del dólar oficial

El dólar minorista cerró a $273,32, con una suba de 39 centavos respecto de ayer.

En el mercado mayorista, la moneda estadounidense finalizó con un aumento de 90 centavos respecto al cierre previo, en $260,40.

Así, el dólar con el recargo de 30% -contemplado en el impuesto PAÍS-, marcó un promedio de $355,82 por unidad, y con el anticipo a cuenta del Impuesto a las Ganancias de 35% sobre la compra de divisas, se ubicó en $451,62.

En tanto, el dólar destinado al turismo en el exterior -y que cuenta con una alícuota de 45%- se ubicó en $478,99, mientras que para compras superiores a 300 dólares -que poseen un impuesto adicional de 25%- se ubicó en $547,42.

La brecha cambiaria

Por último, la brecha cambiaria entre el dólar minorista promedio que publica el BCRA y los diferentes tipos de cambio, queda de la siguiente manera:

• Blue: 80%

• CCL: 88%

• MEP: 76%