Dólar hoy: subió el blue, tras el cobro del aguinaldo

El dólar blue arrancó la semana en alza. Luego del cobro del aguinaldo para los empleados en relación a la dependencia, que se suma a la emisión monetaria que se registró en las últimas semanas, en el mercado empiezan a abundar los pesos y migran hacia uno de los refugios de valor más elegidos por los argentinos: los billetes verdes.

Hoy, en las calles de la City porteña, los arbolitos vendieron el tipo de cambio paralelo a $325. Fueron $4 más frente al cierre del viernes pasado (+1,2%), y llegó al valor nominal más alto desde finales de julio, cuando la Argentina llegó a tener tres ministros de Economía.

Los tipos de cambio financieros cerraron estables, a pesar de que a lo largo de la jornada registraron subas de hasta $4. Así, el dólar MEP, instrumento que permite a los argentinos dolarizarse de forma legal pese al cepo cambiario, mediante la compra-venta de instrumentos financieros, apareció en pantallas a $320,89 (+0,2%).

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El contado con liquidación (CCL) se ofreció a $332,43, mismo valor que el viernes pasado. Esta herramienta permite liquidar las divisas en una cuenta bancaria fuera de la Argentina, por lo que cobró popularidad en tiempos de cepo a las importaciones.

“El Gobierno define su futuro en los próximos 45 días. Si sigue emitiendo, deberá andar con cuidado, la demanda de pesos va a caer aún más y esto impulsará a la suba a los dólares alternativos. Si el Ejecutivo desea seguir por el camino de tener déficit fiscal, emitir a destajo para comprar dólar soja o bonos en pesos, y dejar una tasa de interés muy elevada, ingresará en una dura recesión económica. A esto hay que sumarle que en enero las exportaciones serán escasas, no habrá dólares para la importación y que se viene el reflujo de pesos de diciembre”, señaló el analista financiero Salvador di Stefano.

La semana pasada, el Tesoro no solo cubrió los vencimientos de la licitación, sino que también consiguió financiamiento neto por $418.000 millones. Para GMA Capital, eso permitirá que el programa financiero del Gobierno cierre el año sin hacer uso de adelantos transitorios. No obstante, hubo algunos “atajos contables”. Entre ellos, el Tesoro vendió al BCRA US$1180 millones correspondientes a Derechos Especiales de Giro (DEG), que representó una emisión extra de $200.000 millones. En tanto, la emisión por el dólar soja II ya supera los $274.000 millones.

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“Las últimas semanas transitaron con baja volatilidad en el tipo de cambio financiero. Cualquier alteración en este orden podría desatar bruscos rebalanceos de cartera y un efecto dominó perverso sobre la deuda en pesos. En este caso, la liquidez en moneda dura continúa siendo el destino más cómodo”, agregó.

El tipo de cambio oficial mayorista se negoció a $173,60, un avance diario de 87 centavos (+0,6%). La brecha frente al dólar blue fue de un 86%; frente al contado con liquidación, la cotización libre más alta del mercado, alcanzó el 91%.

“Si la segunda edición del dólar soja viene marchando bien, aunque con menor performance que la anterior, es porque se le está ofreciendo un muy buen tipo de cambio final a quienes aún tienen soja en los silos. Ahora, en cuanto se acabe el efecto de este precio diferencial, vamos a tener sequía de dólares hasta mayo. Todo lo que está haciendo el Gobierno ahora es para llegar a diciembre del 2023 sin ajustar el tipo de cambio”, señaló Walter Morales, director de Wise Capital.

Bonos y acciones

Con el foco puesto en el mercado accionario, el S&P Merval operó en las 168.965 unidades, un 2,3% más que la rueda anterior. En el panel de la Bolsa local, se destacaron Pampa Energía (+6,9%), YPF (+5,8%) y Transener (+4,5%).

Las acciones argentinas que cotizan en Wall Street (los ADR), hoy operaron en terreno positivo. Los papeles de YPF lideraron con un 6,2%, seguidos por Pampa Energía (+6,1%), Mercado Libre (+4,7%) y el BBVA (+4,1%).

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En tanto, los bonos del último canje de deuda tendieron al alza. En el exterior, presentaron incrementos de hasta un 5,4% (Bonar 2035); y a nivel local, del 4,2% (AL35). El riesgo país retrocedió 28 unidades, hasta los 2147 puntos básicos (-1,3%), el valor más bajo desde comienzos de junio.

“Los títulos de la deuda soberana viven sus mejores días en mucho tiempo. La suba es impulsada por los bajos precios y atractivos retornos que ofrecen hoy los bonos de la deuda nacional, especialmente cuando estamos a 20 días de que paguen sus cupones de intereses, lo que da un interesante retorno para quien compra esta clase de títulos. Así, los bonos de la deuda subieron casi 9% durante la semana pasada y el índice de riesgo país que elabora el banco JP Morgan perforó la barrera de 2.200 puntos básicos para situarse en su mínimo en seis meses”, indicó Emilse Córdoba, directora de Bell Inversiones.