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Dow Jones o S&P 500: ¿En qué índice interesa más invertir?

Dow Jones o S&P 500: ¿En qué índice interesa más invertir?
Dow Jones o S&P 500: ¿En qué índice interesa más invertir?

Estos índices han cambiado la forma en la que muchos inversores acceden al mercado, ya que sirven como base para muchos fondos indexados y productos financieros como los derivados que se han extendido de forma masiva a nivel global.

"A finales de 2019, calculamos que había más de 11,2 billones de dólares invertidos en activos vinculados al S&P 500, cifra que incluye 4,6 billones en seguimiento pasivo al índice. En comparación, el DOW JONES Ind Average presentó 32.000 millones en activos vinculados, lo que incluye US$ 28.000 millones en activos gestionados pasivamente", comenta Garrett Glawe, director de índices de renta variable de EEUU de S&P Global.

Según estas cifras cálculos, el S&P 500 ha ganado la batalla por la atracción de activos. Sin embargo, el DOW JONES Ind Average ofrece varias ventajas, incluyendo su simplicidad y una trayectoria mayor, ya que celebró su 125° aniversario el 26 de mayo de 2021. "El S&P 500 y el DJIA tienen perfiles similares de riesgo/rendimiento a largo plazo y correlaciones elevadas en períodos de tres años consecutivos", indica.

No obstante, hay diferencias entre ambos índices que los inversores deben tener en cuenta:

- Número de componentes: en el Dow Jones se integran las 30 mayores compañías de Wall Street, mientras el S&P 500 como su nombre indica está formado por 500 empresas.

- Ponderación: los componentes del Dow Jones son ponderados simplemente por su precio por acción, mientras en el S&P se siguen criterios de capitalización como en el IBEX 35 o en el EURO STOXX 50.

Dow Jones o S&P 500: ¿En qué índice interesa más invertir?
Dow Jones o S&P 500: ¿En qué índice interesa más invertir?

- El S&P 500 incluye empresas de todos los sectores. El Dow Jones excluye a las compañías de servicios públicos y transportes.

Lo cierto es que tienen perfiles similares de riesgo/rendimiento a largo plazo y correlaciones elevadas en períodos de tres años consecutivos. Según el estudio de S&P Global en los últimos diez años el rendimiento total anualizado del S&P 500 llega al 14,17% y el Dow Jones al 12,95%, mientras que en los últimos 30 años el Dow Jones ha logrado una rentabilidad media anual del 11,16% y el S&P del 10,6%.

Los que más en el Dow Jones

Rentabilidad 2023

Potencial

Precio objetivo

Salesforce

55,16%

13,09%

237,48 dólares

Apple

36,86%

4,68%

186,14 dólares

Microsoft

34,84%

5,23%

340,28 dólares

Intel

18,35%

-1,73%

30,74 dólares

American Express

16,11%

6,22%

182,22 dólares

Los que más en el S&P 500

Rentabilidad 2023

Potencial

Precio objetivo

NVIDIA

156,48%

21,51%

455,37 dólares

Meta (Facebook)

119,05%

4,32%

275 dólares

Royal Caribbean Cruises

84,12%

-1,07%

90,04 dólares

Tesla

82,31%

-19,14%

182,24 dólares

AMD

81,92%

-10,04%

106 dólares

En el Dow Jones, en los últimos doce meses se anota un 4,53% y en 2023 un 1,77%. Por su parte, el S&P 500 desde junio de 2022 se revaloriza un 6,65% y en lo que va de año un 11,60%.

En la actualidad, entre los cinco valores que mejor lo hacen en el año hay más potencial en las empresas del Dow Jones que en las del S&P 500, según el consenso de los analistas de Reuters.

Las amplias subidas que se ven en el S&P superiores al 80% en las cinco acciones que más suben, NVIDIA, Meta (Facebook), Royal Caribbean Cruises, Tesla y AMD, explican esta diferencia de potencial alcista. A NVIDIA a pesar de revalorizarse un 156,48% en lo que va de ejercicio le dan un recorrido al alza del 21,51% y a Meta (Facebook) del 4,32%.

Por su parte, entre las que mejor se comportan este año en el Dow Jones Salesforce, Apple, Microsoft, Intel y American Express, el mayor potencial se ve en Salesforce con un 13,09%, American Express con un 6,22% o Microsoft con un 5,23%. Sólo Intel cotiza a un precio más elevado en bolsa respecto al precio objetivo que le da el consenso de los analistas de Reuters.