Fuerte baja de tasa bancaria argentina alienta coberturas en dólares

BUENOS AIRES, 19 dic (Reuters) -La abrupta baja en la tasa de interés dispuesta en la víspera por el banco central (BCRA) de Argentina, dentro del marco de una nueva política monetaria impulsada por el Gobierno del libertario Javier Milei, determinó el martes que los ahorristas busquen coberturas en dólares para proteger tenencias.

La autoridad monetaria redujo la tasa de referencia al 100% anual desde el 133% anterior, eliminando el negocio de las letras "Leliq" con el propósito de clarificar la señal monetaria en medio de una grave crisis financiera.

Agentes financieros coinciden en que con la reducción de esta tasa, ante una inflación anual proyectada en torno al 200%, parte de la liquidez movilizada hasta ahora en los bancos se comienza a volcar al dólar y a diferentes activos.

Fuentes del sector bancario dijeron que las entidades evidenciaban una notoria cancelación de depósitos en pesos como respuesta a la decisión de recortar la tasa de plazo fijo.

"A primera vista", la decisión del BCRA "parece estar en desacuerdo con el objetivo de abordar el grave problema de inflación del país. Pero la medida parece tener como objetivo trasladar la gran carga de deuda" en pesos al Tesoro luego de financiar por años un abultado déficit fiscal, reportó la consultora Capital Economics.

"De ser así, sería un paso en la dirección correcta para hacer transparente el verdadero alcance del problema fiscal del Gobierno y poner fin a la monetización del déficit presupuestario por parte del banco central. Pero una solución permanente requerirá un ajuste fiscal sustancial y una prohibición absoluta al BCRA de financiar al Tesoro", afirmó.

Milei asumió la presidencia argentina el 10 de diciembre con el compromiso de volver al déficit fiscal cero, contra años que llevaron a una constante emisión sin respaldo, junto a una histórica devaluación del peso en 54,2% como parte de drásticos cambios ligados a reducción de subsidios a la energía y el transporte, más aumento de impuestos.

El peso mayorista apenas cedió a 803,20 unidades con la regulación del BCRA, el que logró comprar 180 millones de dólares del mercado para sus reservas, mientras que el peso en la plaza informal o "blue" cayó ligeramente a 995 unidades por dólar.

Por su parte, el peso en las plazas alternativas donde se consiguen dólares mediante la compraventa de bonos, también finalizó en baja ante renovadas dolarizaciones de carteras.

"La baja de tasa del BCRA genera un dilema, pero no habrá corrida (financiera) porque no hay muchas posibilidades de inversión. Igualmente, el ahorrista pierde contra la inflación", afirmó el economista Miguel Kiguel.

Acortó que "el BCRA viene de devaluar más de lo previsto como para no volver a devaluar más adelante. Hasta ahora no hemos visto la acostumbrada fuga al dólar, el que fluctúa con márgenes razonables".

La bolsa tuvo un andar selectivo tras mejoras iniciales hasta un cierre provisorio con baja del 0,8% y los bonos soberanos perdieron un 0,2% en promedio con un riesgo país que subía 10 unidades a 1.853 puntos básicos (2000 GMT).

"El agresivo cambio en la estrategia del BCRA, poniendo fin a las (letras) 'Leliqs' junto a la reducción de las tasas de plazos fijos, conllevará a una montaña de liquidez desesperada por rendimiento -aún a tasa real muy negativa pero que intente minimizar la 'licuación'- y así potenciaría la demanda en la licitación del Tesoro de mañana (miércoles)", dijo el economista Gustavo Ber.

Agregó que "también podría experimentarse un reacomodamiento alcista en los dólares financieros".

El miércoles el Tesoro realizará una licitación de títulos en los que se ofrecerán letras y bonos con vencimientos entre 2024 y 2026 para cubrir vencimientos de corto plazo.

Con el inicio de esta nueva semana, el Gobierno declaró la emergencia del sector de transporte y distribución de electricidad y gas, y brindó un marco para realizar una revisión de las tarifas, a la vez que intervino el Ente Nacional Regulador de la Electricidad (ENRE) y el Ente Nacional Regulador del Gas (ENARGAS).

Para afrontar vencimientos inminente, el Gobierno autorizó la emisión de deuda por hasta 2,0 billones de pesos (unos 2.497 millones de dólares).

(Reporte de Jorge Otaola y Walter Bianchi;colaboración de Hernán Nessi;Editado por Eliana Raszewski)