Mercado Libre "vuela" en Wall Street: cómo ganar con su CEDEAR desde la Argentina

Marcos Galperin lo hizo de nuevo. Mercado Libre, el gigante del ecommerce regional, publicó este miércoles los resultados correspondientes al tercer trimestre del año y una vez más sus números fueron más que sólidos.

"Las cifras presentadas por la compañía superaron ampliamente las expectativas de mercado en cuanto a ingresos (los cuales totalizaron u$s3.800 millones en relación a los u$s3.600 millones del consenso de los analistas)", explicó a iProUP Maximiliano Donzelli, Head de Research de IOL Invertironline.

Las cifras también se ubicaron por encima de las proyecciones en lo que respecta a beneficio por acción (BPA). Días atrás, el gigante estadounidense JPMorgan había dado un fuerte espaldarazo a la compañía cofundada por Galperin.

El BPA del unicornio fue de u$s7,16 cuando las estimaciones eran u$s5,68 (+26% de sorpresa).

Además, el balance destacó el significativo crecimiento de:

• sus ingresos (+69,1% interanual)

• volumen total de pagos (+121,2% i/a), que alcanzó los u$s 47.300M

• el volumen bruto de productos (+59,3%), que totalizó los u$s11.400M

"Asimismo, los ingresos operativos alcanzaron los u$s685M (u$s558M 2T 2023), con un margen operativo del 18,2%", resaltó Donzelli.

Galperin sonríe: Mercado Libre presentó otro sólido balance y los papeles de la firma trepan casi 7% en el after market

Mercado Libre presentó y otro sólido balance

"A su vez, el tercer trimestre de 2023, le significó mejorar los aspectos operativos que resaltaban en el trimestre anterior, disminuyendo gastos generales y de administración, y de atención al cliente, a su vez incrementando sus ingresos, permitiéndole alcanzar ingresos operativos récord", remarcó el especialista de IOL.

En el trimestre comprendido entre julio y septiembre, MercadoLibre logró quebrar los u$s11.000 millones en volumen de mercadería (otro hito para la empresa) y mostró un crecimiento de 26% en ítems vendidos, alcanzando el tercer trimestre consecutivo de aceleración en la mencionada métrica.

En este sentido, entre algunos de los aspectos que explican la buena performance del segmento de e-commerce, destaca el ritmo de crecimiento México, el mercado con mayor crecimiento de sus ingresos (+66% i/a) y Brasil, como el mercado que mayor contribuyó al crecimiento (157% i/a).

Por otro lado, el segmento fintech permanece sólido, manteniendo un ritmo de crecimiento continuo, situación que queda graficada en la suba del volumen total de pagos (TPV por sus siglas en inglés), el cual registró un aumento en moneda corriente del 121,2% interanual.

"Desde la propia compañía resaltaron que lograron alcanzar más de 48.800.000 de usuarios únicos activos al cierre de septiembre, lo que representa una cifra récord", resaltó Donzelli.

Mientras que, el total de activos bajo administración (AUM,) totalizó u$s5.548 millones, más que triplicando los AUM del tercer trimestre del año pasado (+331% i/a).

Mercado Libre revela más cifras

Según el balance, el efectivo disponible aumentó en u$s311M, las inversiones en Capex (expansiones de capital) totalizan u$s329M en lo que va del año, mejorando la red logística, y el ratio deuda neta/EBITDA disminuyó hasta por debajo de 1x, desde los 2,5x de un año atrás.

"Se espera que sigan mejorando luego de completarse el canje de sus notas convertibles del 2028. En el caso del beneficio neto, este alcanzó los u$s359M, impactado por las pérdidas por FX dada la recompra de acciones en la Argentina, y la revaluación de activos y pasivos que se realizó por la tenencia de efectivo en ARS (perdiendo valor contra el dólar). Por otro lado, hubo un beneficio impositivo de única vez por u$s141M por activos en México", destaca Donzelli.

La contribución de la Argentina a los ingresos disminuyó de 25% en el 2T del 2022 al 22% al finalizar el trimestre, mientras que la de Brasil y México aumentó.

El interesante rendimiento del CEDEAR

Por otro lado, Donzelli destacó la buena performance que mostró el CEDEAR de MercadoLibre en lo que va del año.

En este 2023 (y considerando el cierre de hoy 1 de noviembre) el rendimiento supera el 299,7% (en pesos), situándose de esta manera ampliamente por encima de la inflación acumulada en los primeros 11 meses del año y, por supuesto, también del tipo de cambio financiero (+170%).

La expectativa de Mercado Libre con vistas al futuro

En la presentación a accionistas resaltaron que, luego de atravesar un año de navegar con éxito la inestabilidad macroeconómica en toda la región y mantener el ritmo de crecimiento de forma constante, mostrando un incremento secuencial de ganancias en dólares, son positivos para los próximos años.

"Esto puede visualizarse con las inversiones realizadas en logística (principalmente en Brasil), que buscan acelerar los procesos de entregas y que le han permitido incrementar la penetración de mercado en un 46%", remarcó el analista de IOL.

"Continuarán apalancando el crecimiento en el desarrollo de ventajas competitivas a través de la tecnología, buscando lograr un mejor posicionamiento que les permita capitalizar las oportunidades de crecimiento tanto en e-commerce como en el segmento fintech en América Latina, y especialmente, focalizándose en ganar en eficiencia", completó.

Días atrás, el banco estadounidense JP Morgan emitiera un pronóstico optimista para el futuro próximo de Mercado Libre (MELI).

Según JP Morgan, el gigante del ecommerce a nivel regional cofundado por Galperin podría experimentar una suba de hasta 70% en el precio de sus acciones con vistas a 2024.

De acuerdo al informe de los analistas Marcelo Santos, Froylan Méndez y Jessica Mehle, se espera que las acciones alcancen los u$s2.000 por unidad para diciembre de 2024, en comparación con los actuales u$s1.195 por papel.

CEDEAR de Mercado Libre: ¿un buen momento para entrar?

Las acciones terminaron en terreno positivo este miércoles 1 de noviembre, con una suba de 4,78%, hasta los u$s1300,01 en el Nasdaq.

Con esta tendencia, el avance repercutió de inmediato, por ejemplo, en sus CEDEAR.

Desde principios de año, los Certificados de Depósitos Argentinos (CEDEAR) se convirtieron en una opción atractiva para los ahorristas interesados en invertir en acciones de compañías internacionales, y Mercado Libre no fue la excepción.

Los CEDEAR son instrumentos de renta variable que representan acciones de empresas extranjeras (y en este caso también local) que cotizan en el mercado local argentino en pesos.

Funcionan como una forma de dolarizarse y diversificar las inversiones sin necesidad de operar directamente en mercados internacionales.

En el caso de los CEDEAR de Mercado Libre, este representa acciones de la plataforma de comercio electrónico regional de mayor avance en los últimos años.

Invertir en el CEDEAR de Mercado Libre: cuáles son los beneficios

Invertir en el CEDEAR de Mercado Libre ofrece diversas ventajas para los argentinos:

• Dolarización: Permite a los inversores protegerse de la inflación y resguardar parte de sus ahorros en moneda extranjera a través de la inversión en acciones de una empresa líder como Mercado Libre

• Acceso a mercados internacionales: A través del CEDEAR, los inversores pueden acceder a las acciones de compañías internacionales sin la necesidad de operar en el exterior

• Dividendos en dólares: Algunas empresas, incluida Mercado Libre, pagan dividendos en dólares a los inversores del CEDEAR

• Inversión diversificada: Los CEDEAR permiten a los inversores diversificar su cartera con activos de empresas líderes en distintos sectores

Cómo comprar un CEDEAR de Mercado Libre desde la Argentina

Para adquirir un depósito de este tipo desde la Argentina, se deben seguir estos pocos pasos:

• Escoger un bróker de confianza que esté regulado por la Comisión Nacional de Valores

• Abrir una cuenta y validar los datos

• Depositar los fondos deseados mediante una cuenta bancaria

• Escoger los Cedears

• Comprar CEDEAR según la cantidad de dinero disponible

En la Argentina, un bróker local es denominado Agente de Liquidación y Compensación (ALyC) y son entidades autorizadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) para realizar la liquidación y compensación de operaciones en los mercados financieros del país.

En cuanto a los requisitos para abrir una cuenta en una plataforma de inversión, estos pueden variar depende del bróker que el inversor elija.

Sin embargo, generalmente se requiere validar tus datos personales y bancarios para poder operar.

Algunos de los brokers más importantes de la Argentina aparecen: Balanz, IOL Invertironline, y Bull Market Brokers.

Además, también existen algunas plataformas fintech como Ualá que permiten a sus usuarios adquirir CEDEAR de Mercado Libre.  

Cómo adquirir un CEDEAR de Mercado Libre desde Ualá

Para comprar un CEDEAR de Mercado Libre desde la plataforma fundada por Pierpaolo Barbieri, por ejemplo, se pueden seguir estos pasos:

• Asegurarse de tener la aplicación de Ualá instalada en un dispositivo y tener fondos en la cuenta

• Abrir la aplicación y seleccionar el botón "Inversiones"

• Pulsar la opción "CEDEARs"

• Usar la caja de búsqueda para encontrar la empresa deseada, en este caso, Mercado Libre (MELI)

• Seguir las instrucciones en pantalla para completar la compra del CEDEAR

Cuántos CEDEAR de Mercado Libre me puedo comprar con $100.000 

Los CEDEAR de Mercado Libre experimentaron este lunes 1 de noviembre un avance de 5,89%, hasta los $19.397,65 cada uno.

De esa forma, si un inversor local invirtiera $100.000 podría comprar aproximadamente 5,15 CEDEAR de Mercado Libre.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que el precio de los CEDEAR puede variar diariamente y como no se pueden comprar fracciones de CEDEAR, el número máximo que adquirirá son 5.

Además, es posible que existan comisiones y otros costos asociados con la compra de CEDEAR que pueden afectar la cantidad que se puede comprar con la inversión, en este caso, de $100.000.