Con un mal clima externo, el Merval subió 3,5% y los bonos soberanos en dólares extendieron las caídas

La bolsa porteña avanzó un 3,5%, con lo que cortó las pérdidas de dos ruedas consecutivas, alentada por los avances del oficialismo en Diputados por la Ley Bases. De esta manera, el índice se ubica ahora en 1151 dólares. En la plaza externa, las acciones de empresas argentinas que se negocian en el exterior cerraron con subas de hasta 2,3%, en una rueda de clima de negocios pesada en la plaza de Wall Street.

En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York finalizaron con mayoría de resultados en rojo a lo largo de la curva de hasta 2,1%, liderados por el Global 46, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron bajas de hasta 2,8%, encabezadas por el TX26.

A nivel local, el Tesoro buscará hoy renovar vencimientos por alrededor de $2.77 billones, correspondientes principalmente a los remanentes de TV24 y TDA24, mediante la licitación de dos nuevas Lecap a noviembre 2024 (S29N4) y marzo 2025 (S31M5), el bono dollar linked cupón cero TZV25 y un nuevo Boncer cupón cero a marzo 2026 (TZM26).

La licitación pone de manifiesto que el Tesoro intenta reconstruir una curva de tasa fija, en un contexto en que la inflación viene experimentando una desaceleración, que habría continuado en abril según datos de alta frecuencia que monitoreamos. Nuevamente, la mirada estará en las Lecap, con el ojo puesto en qué tasas se convalidarán finalmente en un marco en que parte del mercado apuesta por la desinflación y por más bajas en la tasa de referencia del BCRA.

Qué pasa en los mercados del mundo

Los principales índices de Wall Street cerraron con tendencia negativa, luego de que se diera a conocer el PBI de Estados Unidos, que creció 1,6% en el primer trimestre de este año, desacelerándose con respecto al 3,4% registrado en el último trimestre del año pasado, resultado sorprendió a los analistas del mercado que proyectaban un avance de 2,5% trimestral anualizado.

De acuerdo con Portfolio Personal Inversiones, el mercado ya no discute si habrá un soft o un hard landing, sino que pone en duda si en definitiva habrá un landing. De hecho, la inflación PCE creció al 3,7% trimestral anualizada, superando ampliamente el objetivo de inflación anual de la Reserva Federal del 2%. De este modo, la inflación se ubicó por encima de lo esperado por el mercado que proyectaba una inflación del 3,4% trimestral. La situación es completamente distinta a la del último trimestre del 2023, cuando la inflación PCE trimestral estaba alineada con el objetivo del organismo y se situaba en 2% trimestral.

Pese al mal clima externo, el Merval opera con ganancias y los bonos soberanos en dólares extienden las caídas

"Los datos dieron señales mixtas. La fuerte desaceleración en la actividad abre la puerta a que quizás la Reserva Federal recorte la tasa de interés antes de lo que se esperaba. Recordemos que, hasta ayer el mercado creía que el organismo recortaría la tasa de referencia de política monetaria una vez este año, con mayor probabilidad de ocurrencia en la reunión de septiembre", indicaron.

Para el broker, la Fed podría intensificar sus esfuerzos para combatir la inflación, dado que esta se aleja cada vez más de su objetivo y estimaron que el organismo mantendrá su postura actual (higher for longer) y baja la probabilidad de observar la primera baja en septiembre, que pasó de 49% ayer a 40% hoy.

Wall Street

Los principales índices de Wall Street finalizaron con resultados negativos. Así, el S&P 500 cayó 0,46%; el industrial Dow Jones bajó 0,98%; y el tecnológico Nasdaq perdió 0,64%.

Merval

El Merval marcó una suba de 3,5%. En este contexto, los ascensos de las acciones líderes fueron registrados por Grupo Supervielle (7,1%); Ternium (5,7%); y Transener (5,3%).

ADRs

Los papeles de las firmas argentinas que cotizan en Wall Street finalizaron con mayoría de resultados positivos. De esta manera, las ganancias fueron para Loma Negra (2,3%); Despegar (1,5%); y Ternium (1,3%).

Bonos

En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York finalizaron con mayoría de resultados en rojo a lo largo de la curva de hasta 2,1%, liderados por el Global 46, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron bajas de hasta 2,8%, encabezadas por el TX26.

Riesgo país

El riesgo país se ubica en torno a los 1.234 puntos básicos.