El plazo fijo vuelve a pagar menos: cuánto rinde ahora una inversión versus las billeteras digitales

El Banco Central (BCRA) anunció este jueves la segunda reducción de la tasa de referencia del mes de abril y la cuarta de la presidencia de Javier Milei: el plazo fijo pasará del 70% de interés nominal anual al 60%.

Banco Central: por qué baja la tasa

Con la nueva decisión del BCRA, la tasa efectiva mensual (TEA) se ubica ahora en 5,05% mensual y 79,6% anual. Así, se mantiene en terreno negativo contra la inflación de marzo (11%) y la esperada para abril (9%), lo que afectará a los plazos fijo que se suscriban desde el 26 de abril. 

Así, el tipo de referencia para remunerar los bonos que emite el propio Banco Central (Pases Pasivos) y compran los bancos para absorber los pesos excedentes se ubica en su punto más bajo desde agosto 2022. A su vez, las entidades la utilizan como referencia para ofrecer plazos fijos a sus clientes.

Pero la estrategia del Gobierno no está vinculada al índice de precios al consumidor (IPC), sino que busca reducir la emisión de pesos que requiere los pasivos remunerados, licuar los stocks en circulación y acumular más reservas en dólares.

Los analistas creen que esos pesos que no pueden ir al plazo fijo tampoco lo harán al dólar, ya que la estrategia de microdevaluaciones diarias para no superar el 2% mensual le quitó presión al tipo de cambio.

La baja de la tasa de interés también repercute en las billeteras digitales como Mercado Pago, Ualá o Personal Pay, ya que sus fondos comunes que implementan para ofrecer cuentas remuneradas están posicionados en títulos que indexan por la tasa del BCRA.

Marzo marcó el tercer mes de desaceleración de la inflación

Así, a medida que vayan venciendo y suscribiendo instrumentos, la tasa de estas herramientas también mostrarán un descenso de rendimientos.

Cuánto rinde el plazo fijo

Con la nueva tasa del BCRA, el plazo fijo comenzará a pagar una tasa nominal de 5% mensual, por lo que una inversión de $100.000 rendirán de la siguiente manera:

• 30 días: 105.000

• 90 días: 115.762,50

• 1 año: 179.585,63

Así, se situa por debajo del 68% "fijo" de TNA que ofrece Naranja X y que por la misma suma devolverá una rentabilidad de:

• Un día: 100.186,30

• 30 días: 105.666,67

• 90 días: 117.981,53

• 1 año: 193.756,41

También detrás del fondo de Ualá, de 67,73% de tasa anual y 5,64% mensual, por que que $100.000 rendirán:

• Un día: 100.185,56

• 30 días: 105.644,17

• 90 días: 117.906,18

• 1 año: 193.261,91

Por su parte, Mercado Pago ofrece 66,40% anual (5,53% mensual), por lo que $100.000 se convertirán en:

• Un día: 100.181,92

• 30 días: 105.533,33

• 90 días: 117.535,48

• 1 año: 190.842,84

Sin embargo, la baja de tasas hará que en los próximos días, estos rendimientos se ubiquen debajo del plazo fijo, que probablemente vuelva a sufrir una baja de tasa en breve dentro del movimiento del Gobierno de "anticiparse" a una reducción progresiva de la inflación que también descuenta el mercado.

Plazo fijo: los nuevos cambios que se vienen en mayo

La nueva medida llega algunos días antes de que entre en vigor el plazo fijo electrónico, confirmado por el director del Banco Central (BCRA) Pedro Inchauspe, quien reveló que la AFIP ya trabaja en su implementación.

El Certificado Electrónico para Depósitos e Inversiones a Plazo (CEDIP) permitirá la transferencia, divisibilidad y fraccionamiento de depósitos a plazo fijo tradicional, UVA o en dólares constituidos por homebanking o apps móviles y que amplía sus funcionalidades para utilizarlos, incluso, como método de pago y financiación.

Agustín Pesce, también director del BCRA, señaló que correrá en la infraestructura del cheque electrónico, dentro de la red de COELSA, cámara compensadora que hoy procesa las transferencias entre billeteras. 

"El 30 de abril tenemos tres normas que vienen de la gestión pasada y muestran la institucionalidad del BCRA en la continuidad de buenas normas públicas. Nos sentamos con todos los actores que tienen que ver con la interoperabilidad, las transferencias y el plazo fijo electrónico", indicó Inchauspe.

Que sea fraccionable y transferible permitirá ceder parte del plazo fijo a un tercero para cancelar una obligación. Es decir, posibilitará la transmisión de la titularidad para saldar deudas como también para su negociación en mercados de valores, y/o para la oferta primaria.

Por otra parte, se podrá transferir a un tercero el derecho a cobrar una porción menor al monto original, mientras que el resto de la colocación se mantiene bajo las mismas condiciones. De esta forma, se permitirá que el tenedor obtenga liquidez por el monto que necesita.

Muy similar a los fondos de las billeteras digitales, en la que una parte del saldo se puede gastar y el resto sigue acumulando rendimiento.