Premercado | Semana de bancos centrales: Reserva Federal, Inglaterra y Japón en decisión de tasas

Bolsas de Asia-Pacífico

Los mercados de valores asiáticos iniciaron la semana al alza, al conocerse nuevos datos en China.

La producción industrial y las ventas minoristas de China superaron las expectativas en el periodo enero-febrero, registrando un sólido comienzo para 2024 y ofreciendo cierto alivio a los dirigentes económicos, aun cuando la debilidad del sector inmobiliario sigue siendo un lastre para la economía y la confianza.

La producción industrial aumentó un 7 % en los dos primeros meses del año, según los datos publicados el lunes por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONE), por encima de las expectativas de un aumento del 5 % según una encuesta de Reuters entre analistas y del crecimiento del 6,8% registrado en diciembre. También supuso el crecimiento más rápido en casi dos años.

Las ventas al por menor, un indicador del consumo, aumentaron un 5,5 %, ralentizándose desde el 7,4 % de diciembre, pero superando el 5,2 % esperado.

Los datos del lunes se suman a los recientes indicadores de exportaciones e inflación al consumo, mejores de lo esperado, lo que supone un primer impulso a las esperanzas de Pekín de alcanzar lo que los analistas han descrito como un ambicioso objetivo de crecimiento del PIB del 5 % para este año.

“Los datos de actividad de China se estabilizaron en líneas generales a principios de año. Pero aún hay motivos para pensar que parte de la fortaleza podría ser puntual”, declaró Louise Loo, economista especializada en China de Oxford Economics.

Por otro lado, la reunión del martes del Banco de Japón (BoJ) podría ser una de las más importantes de los últimos años, ya que sus responsables decidirán si ponen fin a ocho años de tipos de interés negativos, lo que supondría un cambio histórico en su enorme programa de estímulo.

Mercados de Europa

Las bolsas europeas abrieron ligeramente al alza el lunes, lideradas por las ganancias de los valores de materias primas, aunque la cautela de los inversores a la espera de los datos macroeconómicos y de varias reuniones de los bancos centrales limitó la subida.

Las empresas de recursos básicos eran el sector que más avanzaba, con una subida del 0,7 % después de que la producción industrial y las ventas minoristas de China, principal consumidor de metales, superaran las previsiones.

En cuanto a los datos, los inversores estarán atentos a los datos finales de inflación de la zona euro para el mes de febrero y la balanza comercial total de la región para enero.

Los inversores también estarán pendientes de las reuniones de política monetaria de la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra, que se celebrarán esta semana, para obtener más pistas sobre el ciclo de relajación de la política monetaria.

En cuanto a las noticias de empresas, Signify subía un 5,2 % después de que Barclays revisara al alza sus acciones y aumentara su precio objetivo para la empresa de soluciones de iluminación.

Las acciones de Logitech caían un 6,5 % tras anunciarse que el director financiero del fabricante de equipos informáticos, Charles Boynton, abandonará la empresa en mayo.

Mercados de EE. UU.

Los mercados estadounidenses abrirán con toda la expectativa en una semana de reunión de la Reserva Federal.

Todas las miradas se dirigen ahora a la reunión de la Fed del miércoles y a cualquier indicio sobre las perspectivas del banco central en cuanto a recortes de tipos, la resistencia de la economía estadounidense y la posibilidad de un repunte inflacionista.

A principios de este mes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los funcionarios han “adquirido una mayor confianza en que la inflación se dirige de manera sostenible” hacia el objetivo del 2 % del banco central, pero añade que necesitan más pruebas de que la inflación se está desacelerando antes de comenzar a ajustar la política monetaria.

“Creemos que es probable que la Fed siga relajando su política monetaria a mediados de año (junio o julio), pero la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) nos mantendrá en vilo uno o dos ciclos más, y que Jay Powell ha reiterado que necesita “algunas pruebas más” de que la desinflación es sostenible antes de recortar los tipos de interés objetivo de los fondos federales”, señalan los analistas de Macquarie.

En noticias corporativas, Nvidia, una de las empresas predilectas de la inteligencia artificial, celebrará una conferencia de desarrolladores que será objeto de gran atención.

Las ganancias de Nvidia en lo que va de año ya han añadido un billón de dólares a la valoración de mercado de la empresa, lo que la ha catapultado a la posición de empresa de mayor rendimiento del índice S&P 500, pero las acciones han experimentado cierta volatilidad desde el cierre récord del 7 de marzo.

Petróleo hoy

Los precios del petróleo suben el lunes, ampliando las ganancias de la semana pasada de casi un 4 % ante la opinión de que la oferta se estaba reduciendo, con los riesgos aumentados por nuevos ataques a la infraestructura energética rusa.

Los futuros del petróleo Brent suben un 0,5 % a US$85,81 el barril. El West Texas Intermediate (WTI) escala un 0,6 % a US$81,53.

“Los ataques a las refinerías rusas añadieron entre 2 y 3 dólares por barril de prima de riesgo al crudo la semana pasada, que se mantiene”, dijo Vandana Hari, fundadora del proveedor de análisis del mercado petrolero Vanda Insights.

(The Wall Street Journal, Reuters, Investing, Valora Analitik).

—