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Pronóstico fundamental diario del precio del oro

·4  min de lectura

Los futuros del oro están bajando el miércoles presionados por la subida del dólar estadounidense (antes de los anuncios del Banco Central Europeo (BCE) del jueves), otro aumento en los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos y la creciente demanda de activos de riesgo como las acciones, con los mercados de valores de Estados Unidos moviéndose ligeramente por debajo de máximos históricos.

A pesar de que la presión alcista sea limitada también parece que hay cierta entrada de fondos hacia el oro por considerarlo un valor refugio en un momento en el que aumentan los casos de COVID-19.

A las 10:38 los futuros del oro de diciembre en Comex cotizan en 1808,10 dólares, con un descenso de 7,10 dólares o -0,39%.

El temor al COVID-19 y la debilidad del euro empujan al dólar al alza

Los mercados de divisas siguen mostrando signos de aversión al riesgo durante la jornada del miércoles, después de que los mercados mundiales se asustaran a principios de la semana por el aumento de las infecciones de COVID-19, con el dólar actuando como valor refugio y subiendo a su nivel más alto desde principios de abril. Recordemos que el efecto de un dólar fuerte tiende a reducir la demanda extranjera de oro denominado en esa divisa.

La variante Delta del coronavirus ha sustituido a la inflación como principal fuente de preocupación para los inversores durante esta semana y eso fue lo que hizo que se desplomaran las bolsas mundiales en la jornada del lunes, según Reuters.

En un día tranquilo a nivel de datos económicos los mercados de divisas están pendientes de la reunión del Banco Central Europeo (BCE) del jueves. En principio se espera que siga en modo proteccionista después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, anunciara un cambio de orientación durante una entrevista la semana pasada. En este caso el efecto de un euro más débil lo que hace es lastrar los precios del oro porque hace subir al dólar estadounidense.

El BCE anunció una nueva estrategia que le permitiría tolerar una inflación por encima de su objetivo del 2% y Lagarde dijo que se revisarían las directrices de la entidad para demostrar el compromiso del banco con ese nuevo objetivo.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben, el de 10 años sube al 1,23%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han subido el miércoles por la mañana y el tipo a 10 años ha alcanzado el nivel de los 1,23%.

En particular el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años ha sumado 2 puntos básicos, subiendo al 1,236%. En el caso del rendimiento del bono del Tesoro a 30 años ha subido 3 puntos básicos, hasta el 1,9003%.

Recordemos que los futuros del oro subieron y los rendimientos del Tesoro se hundieron al comienzo de la semana, con el tipo a 10 años tocando un mínimo de cinco meses, en medio de la preocupación por la rápida propagación de las variantes del COVID-19 y el aumento de la inflación.

Los futuros de las bolsas de EE.UU. suben antes de la apertura del mercado al contado mientras continúa el repunte de recuperación

Los futuros de las acciones estadounidenses suben a primera hora del miércoles ya que las acciones continúan su recuperación tras el desplome de un día registrado al comienzo de la semana. Pensamos que la estabilización del mercado de bonos es una de las razones detrás de la recuperación de los mercado de valores.

Tengamos en cuenta que el rendimiento del Tesoro a 10 años cayó el lunes hasta un nuevo mínimo de 5 meses antes de estabilizarse el martes y que la caída de los tipos inquieta a los inversores de la renta variable porque indica una posible ralentización de la economía debido a la propagación de las variantes de la COVID-19 o a un posible error de la Reserva Federal.

Pronóstico diario

Aunque los futuros del oro parecen apagados nuestra experiencia nos dice que esto puede ser la calma que precede a la tormenta, ya que a menudo vemos un salto en la volatilidad tras este tipo de dinámicas.

Algunos estrategas ven que el mercado de valores se dirige a un periodo de volatilidad, en el que podría haber retrocesos más profundos. Ahora mismo los inversores tienen que lidiar con la preocupación por la inflación, así como con el repunte de los nuevos casos de COVID en EE.UU. a medida que se extiende la variante delta y todo esto también podría ser fuente de volatilidad para el oro.

Hasta ahora el oro no ha mostrado casi ninguna reacción a la caída de los rendimientos del Tesoro, lo que sugiere que los precios deberían ser más elevados, sin embargo es la fortaleza del dólar la que está limitando las ganancias del oro. Creo que si se mantienen las condiciones es probable que el oro caiga con fuerza. Básicamente creo que al oro le va a costar subir mientras los inversores vean al dólar como un refugio seguro.

Para ver todos los eventos económicos del día le recomendamos visitar nuestro calendario económico.

This article was originally posted on FX Empire

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