Rendimientos a corto plazo EEUU avanzan tras comentarios de funcionarios de la Fed

Por Gertrude Chavez-Dreyfuss

NUEVA YORK, 15 dic (Reuters) -Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo subían el viernes después de que funcionarios de la Reserva Federal redujeran las expectativas de un inminente recorte de las tasas de interés por parte de la institución en el primer trimestre del próximo año.

* "No estamos hablando realmente de recortes de tasas ahora mismo" en la Fed y es "prematuro" especular sobre ellos, afirmó Williams en una entrevista en CNBC. Fue la primera autoridad del banco central estadounidense que habla después de que la entidad mantuviera las tasas estables en el rango del 5,25%-5,5%.

* El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, también hizo comentarios y dijo que el banco central de Estados Unidos puede comenzar a reducir las tasas de interés "en algún momento del tercer trimestre de 2024 si la inflación cae como se espera".

* Bostic dijo que espera que la inflación, medida por el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), termine 2024 en alrededor del 2,4%, un progreso suficiente hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal para justificar dos recortes de tasas de un cuarto de punto porcentual durante la segunda mitad del año. el próximo año.

* En sus previsiones de tasas, la Fed espera recortes de 75 puntos básicos para el próximo año, basándose en la expectativa de que la inflación seguirá desacelerándose.

* "El mercado llevó esa concentración anticipada de recortes a un extremo", dijo Vishal Khanduja, codirector de Mercados Amplios de Renta Fija de Morgan Stanley Investment Management en Boston".

* El mercado ha estado descontando seis recortes, pero la Reserva Federal nos ha estado guiando hacia tres. Así que creo que (esos funcionarios de la Reserva Federal) están tratando de retroceder y tratar de reconfirmar con el mercado".

* El mercado de futuros de tasas descontó el viernes una probabilidad de menos del 70% de un recorte de la Fed en marzo, según FedWatch de LSEG, frente a casi el 80% a última hora del jueves. El mercado también tuvo en cuenta unos 140 puntos básicos de flexibilización para finales del próximo año, sin cambios desde el jueves.

* El rendimiento de las notas referenciales a 10 años tocó máximos de sesión del 3,973% tras las declaraciones de Williams, antes de antes de resbalar 1,5 puntos básicos (pb), hasta el 3,912%. En la semana, el rendimiento a 10 años bajó casi 34 pb, camino de su mayor caída semanal desde marzo de 2020.

* El retorno de los papeles a 30 años subieron brevemente tras Williams, pero cedieron 4,5 puntos básicos hasta el 4,00%. El rendimiento bajó 32 pb durante la semana, su peor desempeño semanal desde marzo de 2020 también.

* En el extremo más corto de la curva, la rentabilidad de la deuda a dos años, que refleja las expectativas de tasas, alcanzó máximos intradía del 4,487% tras las palabras de Williams. El rendimiento subía subió casi al final de la jornada 6,1 puntos básicos hasta el 4,459%. , con una caída semanal de 26 pb.

* Un indicador muy observado de la curva de rendimiento, que muestra el diferencial entre el retorno de los bonos a dos y 10 años, amplió su inversión a -54,80 puntos básicos, ya que los comentarios de Williams eliminaron algunas apuestas sobre recortes tempranos de tasas el próximo año.

(Editado en español por Carlos Serrano Y Aida Peláez-Fernández)