Los grandes bancos de EE.UU. cierran excelentes balances: ¿señal de recuperación para la Fed?

La temporada de balances o earnings season empezó en la rueda con un gran destaque del sector financiero. Tres de los principales bancos estadounidenses -JPMorgan, Citigroup y Wells Fargo- anunciaron sorprendentes ganancias en sus resultados trimestrales pese a la falta de confianza que atravesó esta industria recientemente tras el hundimiento de Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank despertando temores de una crisis sistémica.

JPMorgan Chase, junto a Bank of America, Citigroup y Wells Fargo, desembolsaron en marzo un depósito no asegurado de u$s5.000 millones cada uno en el First Republic Bank, en un esfuerzo conjunto de u$s30.000 millones en el que participaron otras financieras para evitar su quiebra.

En este marco la bolsa neoyorquina recibió oxígeno, luego de afrontar varias semanas de inestabilidad. Los reportes despertaron tanta euforia en Wall Street, que las acciones de JPMorgan subieron en la jornada un 7,6%, las de Citigroup un 4,8 %, aunque las de Wells Fargo concluyeron sin variaciones.

Caso de JP Morgan

A partir de la desconfianza en los pequeños bancos, se incrementó el traspaso de fondos de inversores hacia instituciones de mayor tamaño y solidez como JPMorgan, el banco más grande del país estadounidense. Esto favoreció al gigante financiero para que pudiese alcanzar un beneficio neto de u$s12.622 millones en el primer trimestre del año, lo cual representa un 52% de crecimiento interanual.

Asimismo, los ingresos de la firma alcanzaron un récord de u$s39.600 millones superando las expectativas del consenso, que se situaban en los u$s36.100 millones. Según la compañía, las ventas aumentaron más de un 400% en comparación con el primer trimestre de 2022 (u$s7.700 millones) y un remarcable 930% respecto al anterior trimestre (u$s3.800 millones).

JP Morgan tuvo grandes ingresos en el primer trimestre de 2023

Alexis Annaratone, Trader de LDT Brokers sostiene a iProfesional es remarcable en este reporte que dos líneas de negocio hayan tenido una formidable expansión. "La primera corresponde a la banca de consumo, que experimentó un aumento del 80% del beneficio hasta los u$s5.243 millones, gracias a que el gasto de los consumidores se mantuvo sostenido y con una fuerte participación de ventas por tarjetas de débito y crédito", indica el especialista.

El otro segmento que destaca el operador es que JP Morgan es el de Pagos (+98%) que se situó en u$s3.511 millones.

Progreso de Citi Group

El banco Citi, con sede central en New York, ha elevado sus ganancias en el primer trimestre del año hasta los u$s4.606 millones. Este rebote del beneficio marca un alza del 7% interanual.

De acuerdo a la compañía, el crecimiento del margen de intereses se vio parcialmente compensado por el descenso de los ingresos no financieros. En tanto que el aumento de los ingresos netos por intereses, a su vez, se debió al impacto del ascenso de los tipos de interés en todos los negocios, incluidos Servicios y Mercados en el Grupo de Clientes Institucionales, así como el veloz crecimiento de los préstamos medios en Banca Personal de EEUU.

Reporte de Wells Fargo

Por su parte, la rentabilidad de Wells Fargo ha aumentado un 32% en los tres primeros meses de 2023. Según ha informado la firma localizada en San Francisco, el beneficio de la entidad ha escalado a u$s4.991 millones frente a los u$s3.788 millones acumulados en el mismo período del año anterior.

Las ventas de esta compañía han aumentado en el primer trimestre. A cierre de marzo de 2023, los ingresos se han situado en los u$s20.729 millones, un 17% más que los u$s17.728 millones ingresados entre enero y marzo de 2022.

Ante buenos balances bancarios: ¿se muestra superada la crisis de SVB?

Karina Diaz, especialista en mercados de capitales y docente de UADE, comenta a iProfesional que el impacto continuaría dinamizándose negativamente si la expectativa por suba de tasas de interés siguiera en alza. "Esto lo pudimos observar en la fuerte caída de precio de las acciones de los bancos en los días previos", explica.

"Además, un continuo retiro masivo de depósitos impulsado por la desconfianza de las personas dejará expuesto a todo un sistema que basa sus fundamentos en la confianza. Si la economía estadounidense entrara en recesión, la demanda de créditos caerá y además se verá comprometida por la selectividad de los bancos a la hora de monetizar préstamos", recalca Diaz.

Qué le espera al sector bancario

La experta de UADE indica a este medio que el próximo 2 de mayo la FED dará a conocer su decisión de tipos de interés y "es sabido que todo aumento endurece el crédito y ralentiza el crecimiento, si no existen otras fuentes alternativas. Se espera que el sector bancario muestre la fortaleza y dinámica necesaria para apalancar a las empresas manteniendo seguros los depósitos".

Powell Presidente de la Reserva Federal (Fed)

Y en cuanto a la medida de salvataje de la Fed, la analista sostiene que los rescates autorizados por los reguladores de EE.UU. y del Banco Central de Suiza, en respuesta a las crisis de SVB y Credit Suisse no pueden derivar en absorciones recurrentes. "Cualquier sistema sano debe transmitir confianza y evitar las recurrentes faltas de liquidez", amplia Diaz.

Pablo Repetto sostiene a este medio que pese a la turbulencia ocurrida en el sector, el sistema bancario de EE.UU. continua muy fuerte y la Fed actuará eventualmente en episodios solamente temporarios para evitar que la industria tambalee y contagie a otros sectores. Sin embargo, el especialista advierte que probablemente haya un proceso de mayor concentración de entidades que hayan tenido regulaciones más laxas.