Cuáles son los mejores activos para invertir en septiembre, según tu perfil de inversor

El índice de precios para agosto y septiembre, según estimaciones de expertos, rondará los dos dígitos mensuales, panorama que, junto con la abrupta devaluación del peso aplicada por el Gobierno tras las PASO, llevó a inversores a buscar cobertura contra inflación y a dolarizar sus carteras.

En ese contexto, Maximiliano Donzelli Head de Research de IOL invertironline, propone dos portafolios guía.

"Cada uno de ellos se ajusta mejor a las necesidades de un inversor de perfil conservador/moderado y agresivo respectivamente. En los últimos doce meses, el rendimiento de nuestros portafolios logró superar a la suba del dólar", destaca el experto.

En el caso del "conservador/moderado", superó en un 13,2% a dólar MEP y un 14,8% al plazo fijo , mientras que el "agresivo" logró un rendimiento de un 27% por encima del MEP y un 28,8% al plazo fijo.

Portafolio Conservador/Moderado

Donzelli explica que esta opción, en comparación con el mes anterior, incrementó la posición líquida, al mismo tiempo que aumentó participaciones tanto en Renta Fija como Renta Variable.

Por lo tanto, la cartera quedó conformada de la siguiente manera:

• Liquidez 10%

• Renta Fija 50%

• Renta Variable 40%.

Maximiliano Donzelli Head de Research de IOL invertironline, propone dos portafolios guía

Los componentes de la cartera conservadora

Dólares MEP en efectivo – (10%)

"Subimos levemente la posición en dólares en efectivo, ya que consideramos que la volatilidad continuará en este período entre PASO y elecciones generales", aclara el experto de IOL.

Lecer vto Septiembre 2023 - X18S3 (15%)

Esta letra con vencimiento el 18 de septiembre de 2023 y, a la fecha posee un rendimiento de CER +21,7%, y con un rendimiento anual estimado de 191,6%. El vencimiento de la presente letra ocurrirá a mitad del corriente mes, por lo que el especialista sugiere mantenerla hasta su vencimiento y luego caucionar hasta fin de mes.

Bono Dual - TDA24 (5%)

Incorpora el bono dual con vencimiento en abril de 2024, debido a que lo consideran los expertos como parte de la estrategia de cobertura de la cartera ante saltos en el tipo de cambio oficial y aceleración de la inflación.

ON YPF 2026 - YMCHO (15%)

"Decidimos rotar la participación que manteníamos en la ON garantizada de MSU (RUC6O) por la de YPF con vencimiento en 2026. A la fecha la ON en cuestión tiene un rendimiento anual en dólares del 6,5%", señala Donzelli.

ON IRSA 2028 - IRCFO (15%)

"Rotamos la participación que manteníamos en la ON garantizada de YPF (YMCHO) por la de IRSA con vencimiento en 2028. A la fecha la ON en cuestión tiene un rendimiento anual en dólares del 7,1%, más de un punto porcentual por sobre la de YPF"; subraya el experto de IOL.

También posee los siguientes instrumentos:

Nike – NKE (5%)

Dow Jones- DIA (5%)

Coca Cola - KO (5%)

S&P500 – SPY (10%)

Sector Financiero - XLF (5%)

Comercial del Plata - COME (5%)

Ternium Argentina - TXAR (5%)

Portafolio para un perfil agresivo

Con relación al portafolio sugerido el mes pasado, la estructura por tipo de activo sufrió leves modificaciones habiéndose reducido la participación en Renta Fija. De esta manera, la cartera quedó conformada de la siguiente manera:

• Efectivo 0%

• Renta Fija 40%

• Renta Variable 60%

ON YPF - YCA6O (10%)

El instrumento de YPF con vencimiento en julio 2025, tiene un rendimiento anual en dólares del 8,4%. Se destaca la solidez financiera de la empresa en términos de ratios de solvencia y liquidez.

Bono global de la República Argentina 2035 - GD35 (10%)

"Incorporamos el bono soberano step up con vencimiento en julio de 2035, dado que presenta un rendimiento efectivo en usd del 23% y a su vez un cupón creciente en el tiempo que hoy se ubica en 3,625%", señala Donzelli .

Bono Dual - TDA24 (10%)

El experto de IOL añade que "incorporamos el bono dual con vencimiento en abril de 2024, debido a que lo consideramos como parte de la estrategia de cobertura de la cartera ante saltos en el tipo de cambio oficial y aceleración de la inflación".

ON GMSA 2027 - MRCAO (10%)

La ON en cuestión paga cupones de manera semestral a una tasa anual del 9,625% y amortiza el capital de manera semestral hasta su vencimiento, lo que reduce el riesgo sustancialmente. Además, el bono ofrece a la fecha un rendimiento anual en dólares del 21,2%.Se sugiere un precio de referencia de $35.100. "En caso de no contar con el monto mínimo para comprar este activo, consideramos que, en su lugar, sería ideal invertir en el FCI AdCap Renta Dólar", aclara Donzelli.

Otros instrumentos que componen esta cartera guía:

Nike – NKE (5%)

Sector Financiero – XLF (5%)

Microsoft - MSFT (5%)

Russell 2000 – IWM (5%)

S&P500 – SPY (10%)

Nasdaq – QQQ (5%)

Bank of America - BA.C (5%)

Disney - DISN (5%)

Comercial del Plata - COME (5%)

Ternium Argentina - TXAR (5%)

Pampa Energía - PAMP (5%)