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OPI jamaiquina récord pondrá a prueba el mercado mundial

Ezra Fieser

(Bloomberg) -- Un operador de carreteras de peaje está a punto de probar las profundidades del mercado de valores al rojo vivo de Jamaica con la mayor oferta pública inicial del país.

El rendimiento de la Bolsa de Jamaica, que ha superado el 500% en dólares en los últimos cinco años, ha eclipsado a todos los demás en el mundo, con el índice OMX Riga de Letonia en un distante segundo lugar con un 138%. Transjamaican Highway Ltd. es la última de un puñado de compañías en aprovechar el aumento de la demanda de acciones con su OPI que tiene programada su apertura el lunes.

Transjamaican planea recaudar hasta US$100 millones, la mayor cantidad en un mercado que actualmente tiene una capitalización total de US$13.900 millones. La compañía, que opera una autopista ubicada en las afueras de Kingston, utilizará los ingresos para refinanciar deudas, según Karl Townsend, director general de JMMB Securities Ltd., gerente principal de la OPI.

“Hay mucha demanda acumulada aquí, así que estoy confiado”, dijo Townsend.

Transjamaican tiene un contrato para operar la carretera de peaje cerca de la capital de la nación hasta 2036, con la opción de extenderlo por otros 35 años. También está analizando otros proyectos de infraestructura de Jamaica, dijo Townsend. La compañía recaudó US$225 millones de deuda en los mercados internacionales este mes. El rendimiento sobre los bonos con vencimiento en 2036 ha caído 40 puntos básicos a 5,34% desde la venta del 7 de febrero, según datos compilados por Bloomberg.

Si bien la oferta de acciones es pequeña en comparación con las de mercados desarrollados, ha suscitado “un fuerte interés” de fondos y ciudadanos jamaiquinos, que han invertido dinero en el mercado bursátil de la isla caribeña en los últimos años. También están por llegar otras OPI, incluida Alliance Financial Services Ltd., una firma de cambio de divisas y remesas que se presentó para cotizar en bolsa, dijo Townsend.

El auge del mercado de cinco años ha sido impulsado por inversionistas cada vez más optimistas a medida que Jamaica salía de una crisis de deuda y una década perdida de estancamiento económico. La carga de la deuda de la isla se ha reducido a alrededor del 92% del producto interno bruto frente al 147% de hace siete años. Mientras tanto, su economía se ha expandido durante 19 trimestres consecutivos, aunque el crecimiento se mantiene cerca de un tibio 1%.

Esfuerzos para crear fondos negociados en bolsa proporcionarían a los inversionistas extranjeros un vehículo para rastrear el desempeño de Jamaica que ha enfrentado con obstáculos regulatorios, dijo David Mullings, presidente y director ejecutivo de Blue Mahoe Capital Partners Inc., e intentaba lanzar un ETF en Estados Unidos y Canadá.

La firma de inversión con sede en Florida ahora trabaja para hacerse pública en EE.UU. este año. Invertiría en una amplia gama de empresas jamaiquinas que cotizan en bolsa y privadas para proporcionar un vehículo para los inversionistas estadounidenses, dijo.

“La gente se entera de lo que está sucediendo con el mercado de valores y quieren entrar”, dijo Mullings. “Pero se trata de algo más que el rendimiento del mercado. Están sucediendo muchas cosas en Jamaica. Hay más optimismo y una mejor gestión fiscal actualmente”.

Nota Original:Record Jamaican IPO Will Put World-Beating Market to the Test

Para contactar al editor responsable de la traducción de esta nota: Carlos Manuel Rodríguez, carlosmr@bloomberg.net

Reportero en la nota original: Ezra Fieser en Bogota, efieser@bloomberg.net

Editores responsables de la nota original: Nikolaj Gammeltoft, ngammeltoft@bloomberg.net, Richard Richtmyer

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