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BBVA solicita al BCE autorización para lanzar OPA hostil sobre Banco Sabadell

BBVA ajusta la contraprestación de OPA sobre Sabadell por los dividendos

BBVA solicita al BCE autorización para lanzar OPA hostil sobre Banco Sabadell

BBVA ha dado un paso significativo en su intento de adquirir el Banco Sabadell al solicitar autorización al Banco Central Europeo (BCE) para llevar a cabo una Oferta Pública de Adquisición (OPA) de carácter hostil. Según fuentes cercanas a la solicitud, el BBVA ha completado todos los trámites necesarios para llevar a cabo esta operación.

El viernes 24 de mayo, BBVA presentó la solicitud de autorización a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), quien se encargará de revisar que la información proporcionada a los accionistas cumpla con la normativa vigente. Posteriormente, el lunes, la entidad realizó la misma solicitud ante la Comisión Nacional de los Mercados y de la Competencia (CNMC), la cual verificará que el nivel de concentración resultante de la fusión garantice la competencia en el sector bancario.

Por otro lado, el BCE, a pesar de ser el último organismo al que se ha remitido la solicitud, será el primero en dar su aprobación o rechazo a la operación. Este organismo se encargará de revisar la solvencia y sostenibilidad del modelo de negocio del banco fusionado.

Evaluación del BCE

El BCE examinará si el proyecto presentado por BBVA cuenta con los niveles adecuados de capital y liquidez, así como si podrá mantenerlos a lo largo del tiempo. También se analizará el modelo de gobernanza y la capacidad para generar beneficios de la entidad resultante de la fusión.

Según el BCE, la consolidación bancaria puede contribuir a eliminar el exceso de capacidad, mejorar la eficiencia de costes y promover modelos de negocio más adaptados y creíbles. Además, la consolidación transfronteriza podría favorecer la diversificación de los riesgos y la integración de los mercados financieros.

En palabras del BCE, la entidad supervisora debe mantener una posición neutral y evaluar los planes presentados por las entidades conforme a criterios técnicos. Una vez que el BCE se pronuncie o no se oponga a la OPA, la CNMV podría aprobar la operación, lo que permitiría a BBVA abrir el periodo de aceptación, que podría extenderse de 15 a 70 días.

Cronograma y notificaciones

BBVA estimaba que el proceso completo, desde el anuncio de la OPA hasta la obtención de todas las autorizaciones, llevaría entre seis y ocho meses. Por su parte, la CNMC tardaría entre cinco y seis meses en dar su visto bueno. Además de las autorizaciones de BCE, CNMV y CNMC, BBVA ya ha notificado la operación a los supervisores en Reino Unido, Francia y Marruecos, debido a la presencia de TSB, filial británica de Sabadell, y las oficinas que la entidad tiene en París y Casablanca.

En resumen, BBVA está dando pasos firmes para llevar a cabo una OPA hostil sobre Banco Sabadell, cumpliendo con todos los trámites y autorizaciones necesarios en un proceso que podría extenderse en el tiempo, pero que marca un hito importante en el sector bancario europeo.