Como el blue, pero legales, sin tope ni riesgo "cara chica": los mejores dólares digitales y cómo podés ganar

El dólar blue está indomable: ronda los 500 pesos y ya fulminó al nuevo billete de $2.000 antes de que el Gobierno pueda lanzarlo.

Pero fuera de las cuevas y de dicotomía entre los "cara chica" y los "cara grande", la compra de dólar digital creció fuertemente en estos días: 40% respecto a la semana previa. "Si no trepó más, es porque la gente no tiene más guita", graficó a iProUP un importante operador.

Los paneles que siguen los principales exchanges vieron cómo las stablecoins como DAI, USDT o USDC, que cotizan 1:1 con el billete verde, superaron el 50% del volumen operado los días previos, relegando las compras de Bitcoin, al tope de las operaciones durante este año.

Dólares digitales: ¿por qué los argentinos cada vez lo compran más?

"Uno de los grandes beneficios de atesorar stablecoins es que se pueden comprar de manera ilimitada", indica a iProUP Matías Alberti, director de Operaciones (COO) de Buenbit, aunque advierte que algunas plataformas exigen un tope de depósito (en pesos o dólares) según la capacidad económica de cada usuario.

Agrega que "esto hace la diferencia respecto a otras plataformas financieras o bancarias, que restringen la cantidad de dólares que pueden ser adquiridos, por ejemplo, por mes".

Por su parte, Maximiliano Hinz, Latam Operations Director de Binance, enumera las ventajas de los criptodólares con respecto al dólar billete:

• Seguridad: no hay criptomonedas duplicadas y el saldo reflejado en la billetera es 100% real. Además, no hay tokens "falsificados" ni posibilidades de robo o confiscación

• Inmediatez y falta de intermediarios: el comprador puede enviar la cantidad que quiera a cualquier parte del mundo, los siete días de la semana, con acreditación instantánea

• Divisibilidad: "En Argentina, el billete de u$s100 puede tener un valor de conversión distinto al de u$s50 o u$s20. En el mundo cripto, no. Todas las fracciones valen lo mismo"

• Antigüedad: "Los dólares digitales no se deterioran ni devalúan. En cambio, esto sí ocurre con los billetes viejos o 'cara chica', que no son aceptados en algunos países".

"Los volúmenes de USDT, USDC y DAI van en ascenso, con una emisión cinco veces mayor respecto a un año. No es una variación a nivel país sino a nivel mundial", completa Hinz.

Por otro lado, las criptomonedas estables también pueden invertirse, generando rentabilidades de hasta el 4% anual en exchanges locales, (un plazo fijo en dólares da un 1,5%).

Esto lo realizan con protocolos que premian a quienes presten sus fondos, pudiendo rescatarlos en cualquier momento junto con la ganancia acumulada, como un fondo común money market. "No requiere hardware específico ni conocimientos avanzados", dice Hinz, y resalta que los montos mínimos exigidos "son muy bajos. En Binance se puede invertir desde u$s10".

Más aún: al haber tantas casas de cambio digitales, es posible arbitrar y lograr una ganancia comprando barato y vendiendo más caro. Según CriptoYa, al cierre de esta edición, un USDT:

• Se compraba a $465 en Bitso

• Se vendía a $480 en Binance P2P

Así, se obtenía cerca de un 5% de ganancia en algunos minutos, maniobra que muchos ahorristas repitieron hasta que el mercado se acomodó y redujo las brechas.

USDT es la stablecoin más usada del mundo y la preferida de los argentinos

Alberti agrega que también se pueden usar las stablecoins para comprar en cualquier lugar del mundo que acepte su Mastercard prepaga, ya que se realiza como si fuera un débito al cambio del día, que suele estar a la par del blue.

Por el contrario, los dólares en la cuenta bancaria se debitan al oficial en el caso de compras en Argentina. Y un beneficio extra: si se quieren gastar con las tarjetas cripto, se obtiene un reintegro por cada consumo.

Además, son una buena forma de "sacar dólares" de los bancos ante la imposibilidad de hacerlo por ventanilla: con BuenBit, único exchange que permite recibir transferencias desde una cuenta bancaria nominada en moneda estadounidense, es posible convertir en pocos pasos los verdes "físicos" a digitales.

Dólares digitales: ¿cuáles son los más confiables?

En rigor, los diferentes dólares digitales se diferencian por el tipo de reserva (o colateral) que utilizan para mantener el peg (paridad) con el billete verde:

1. Colateral fiat

Mantienen al menos u$s1 en una cuenta bancaria por cada token emitido. Lo usan USDT y USDC, cuya capitalización es de u$s81.000 M y u$s30.000 M, respectivamente. 

"Son censurables, embargables y tienen riesgo de contraparte. Por ejemplo, que los que están detrás de la stablecoin se vayan con el dinero, quiebre el banco o un gobierno incaute los fondos", señala como desventaja Maximiliano Carjuzaa, cofundador del proyecto MoneyOnChain, que ofrece el criptodólar DOC.

DAI es un dólar digital "descentralizado", lo que lo hace más seguro a las decisiones empresariales

Otra característica es que están emitidas por compañías, es decir, están centralizadas. Ante una crisis, quien invierta o ahorre "debe confiar en que estas empresas cumplan siempre con su parte, manteniendo un resguardo en dólares equivalente a los tokens que emitan", remarca a iProUP Iñaki Apezteguia, fundador de Crossing Capital.

Eugenio Bruno, abogado especializado en finanzas y criptomonedas, señala a iProUP que si bien pueden estar respaldadas, "los términos de contratación no establecen estándares o requisitos en la composición de los activos de reserva".

Así, existen algunas que manejan su colateral en plazos fijos con garantías de seguros de depósito. Otras las tienen en activos más riesgosos, como bonos corporativos y títulos soberanos, entre otros. "Una caída en el precio de los activos subyacentes afecta la paridad 1:1, y por lo tanto la estabilidad del valor", alerta Bruno.

2. Colateral híbrido

El principal ejemplo es DAI, que mantiene depósitos en dinero fiat y monedas digitales. En este caso, tiene de aval a Ethereum, Bitcoin y otras stablecoins, como USDC o USDT. Estas últimas le dan ese carácter "híbrido" al estar, a su vez, respaldadas en dólares.

En consecuencia, heredan los riesgos de estas últimas, aunque el whitepaper de DAI indica que hay sobrecolaterización (más de u$s1 por DAI) múltiple para generar más confianza.

Además, la convertibilidad puede ser amenazada por un error técnico o malas prácticas de gobernanza, ya que no hay una empresa detrás, sino la organización autónoma independiente MakerDAO. Esto permite que DAI sea descentralizada, por lo que su blockchain es pública y cada usuario puede verificar cuántas monedas hay en circulación en todo momento.

3. Algorítmicos

La más conocida es UST, del ecosistema Terra, que hace un año perdió su paridad y derivó en la bifurcación de la red, además de poner en jaque al mundo cripto.Su funcionamiento se basa en un algoritmo de emisión y rescate de monedas: por cada UST creado se retiraba de circulación u$s1 de LUNA (criptomoneda nativa de Terra) y viceversa.

USDC mostró una gran fortaleza tras la caída del Silicon Valley Bank

El respaldo no es moneda fiat sino otras criptomonedas con valores que dependen de la demanda para su uso en finanzas descentralizadas (DeFi), lo mismo que el mantenimiento del valor de la propia stablecoin. En estos casos, una caída en el uso de stablecoins y las monedas de respaldo pueden provocar -cómo ocurrió con LUNA- un colapso.

"El tiempo demostró que no son sostenibles: mientras la demanda de la stablecoin crece funcionan bien; cuando cae pierden el peg y todo el mundo el dinero", indica Carjuzaá.

4. Colateral cripto

En este caso, el respaldo son otras divisas digitales, como el caso de DOC, colateralizada en Bitcoin.

"Son descentralizadas y, por lo tanto, incensurables. Al estar toda la solución y las reglas de negocio autocontenidas en la blockchain, no tienen riesgo de contraparte: nadie se puede ir con el dinero. Además, el colateral es auditable en tiempo real", asegura Carjuzaá.

Y remarca que al tener una suma mayor en reservas que la circulación, "el resultado de una corrida es que aumenta el nivel de sobrecolateralización, volviéndolas aún más sólidas".

Sin embargo, Carjuzaá  ue existe un cisne negro: "Que el Bitcoin se desplome y valga cero; o bien un error de diseño en el smart contract, aunque este último riesgo lo sufren todas".