Yahoo Finanzas Cómo invertir durante una pausa de la Reserva Federal: "Sal del efectivo ahora"
Es la mejor ventana para lograr buenos rendimientos en acciones y bonos, según Gargi Chaudhuri, jefa de estrategia de inversión en BlackRock iShares Americas.
El efectivo ha sido el rey este 2023. Muchos inversores han encontrado tasas de interés atractivas por primera vez en sus vidas adultas. Esto los ha llevado a instrumentos a corto plazo comúnmente conocidos como "efectivo", como los certificados de depósito (CD) y los bonos del Tesoro.
Ahora podría ser el momento de cambiar de rumbo. Aunque no se espera que la Reserva Federal comience a reducir las tasas de interés hasta el próximo año, es posible que las mejores rentabilidades para el efectivo hayan quedado atrás. Ahora, mientras la Fed está en pausa, es la mejor ventana para lograr buenos rendimientos en acciones y bonos, por encima del efectivo, según Gargi Chaudhuri, jefa de estrategia de inversión en BlackRock iShares Americas.
"Salgan del efectivo ahora", dijo Chaudhuri a Yahoo Finance Live. "Aprovechen algunas de estas oportunidades increíbles en los mercados de renta fija, especialmente en el vientre de la curva. Aprovechen las empresas que todavía están disponibles para ustedes a precios razonables".
Chaudhuri analizó los rendimientos en el índice S&P 500 durante los seis meses previos al último aumento, el período de pausa y los seis meses posteriores al primer recorte para cada ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal desde 1995. El análisis muestra que, de los tres, las acciones ofrecieron su mayor rendimiento anual promedio durante el período de pausa.
"Ya sea que estés en los mercados de bonos, ya sea que estés en los mercados de acciones, invertir en este período de pausa es realmente importante", dijo Chaudhuri. "Y hay un poco de urgencia en esto, porque, eventualmente, creemos que para ... la segunda mitad de 2024, la Fed comenzará a recortar las tasas".
Chaudhuri ve oportunidades en renta fija para aprovechar los rendimientos "increíbles" de los bonos en los mercados, así como en acciones. En bolsa, recomienda empresas de "calidad" con bajo apalancamiento, crecimiento de ganancias estable y balances saludables.
El efectivo no es para siempre
En una publicación reciente, la analista de inversiones de eToro US, Callie Cox, explicó que el flujo de dinero en cuentas del mercado monetario en 2023 tenía sentido a medida que las tasas de interés subían y muchos se sentían inseguros sobre el futuro de la economía.
Pero, según Cox, es importante tener en cuenta una advertencia clave: "El efectivo no está destinado a estar bajo tu colchón para siempre".
Aunque menos arriesgado, a largo plazo, el efectivo se pierde oportunidades potenciales en el mercado de valores. La investigación que Cox proporcionó a Yahoo Finance muestra que las acciones superaron significativamente al efectivo durante cinco de los últimos ocho ciclos económicos (cada ciclo termina cuando se declara oficialmente una recesión, lo que no ha ocurrido desde 2020).
"No me sorprendería si vemos algunos flujos saliendo del efectivo hacia acciones y bonos, principalmente porque hemos visto una acumulación tan grande de efectivo y algunos inversores que asumen efectivo podrían ser más sensibles a las tasas", dijo Callie. "Una vez que veamos el flujo de recortes de tasas, el efectivo se gasta o la gente invierte. De cualquier manera, eso tiene que ser bueno para la economía y los activos de riesgo".
Últimamente, la principal pregunta para los mercados ha sido cuánto tiempo durará el "período de pausa" de la Fed y si los recortes comenzarán a principios o a finales del próximo año. Esto podría afectar varias decisiones de inversión, incluido el momento ideal para que los inversores pasen de efectivo a otros activos.
Mientras tanto, veremos qué tan rápido las cuentas de ahorro con rendimientos elevados volverán a los niveles de las últimas décadas.
