Yahoo Finanzas Razones históricas para esperar más dinero en Wall Street la segunda mitad del año
La historia dice que las acciones parecen alcistas después de una gran primera mitad de ejercicio
En la primera mitad de 2024, las acciones superaron las preocupaciones y lograron otro sólido conjunto de rendimientos semestrales, llevando al S&P 500 a una ganancia respetable del 14.5% y al Nasdaq Composite a un impresionante 18%.
Si la historia sirve de guía, la estacionalidad del mercado de valores sigue favoreciendo a los alcistas en julio. De hecho, el Nasdaq ha cerrado en verde en 10 de los últimos 11 julios.
Este optimismo también se extiende a los resultados anuales.
Mirando hacia atrás, desde 1928, ha habido 29 años en los que el S&P 500 ha subido un 10% o más a mitad de año. Para fin de año, la ganancia promedio fue del 24%.
En cada una de las 12 ocasiones anteriores con un fuerte comienzo de año desde 1988, la segunda mitad del ejercicio cerró en positivo.
Y en todos los años del grupo desde 1928, los segundo y tercer trimestres combinados aumentaron un promedio del 6.1% (un 9.6% de media) y estuvieron en verde el 76% del tiempo.
Relacionado:
Por qué no es un problema que un pequeño grupo de acciones tecnológicas esté impulsando el mercado
¿Estamos cerca del final del mercado alcista en Wall Street?
A las grandes estrellas de la pandemia se les atraganta la vieja normalidad
Patrones para la segunda mitad del año
A pesar de todos estos resultados alcistas, dos caídas del mercado de valores en octubre, una en 1929 y otra en 1987, dieron paso a las dos peores segundas mitades del año en el conjunto, con caídas del 21.7% y 18.7%, respectivamente.
Mientras que julio presenta un respetable rendimiento promedio del 1.4% (de 2.3% media), el porcentaje de años con retornos positivos cae al 59% desde el 83% del mes anterior.
El patrón estacional mensual pasa de ser mediocre en agosto, con una ganancia promedio del 0.4% y una tasa de pérdida del 52%, a rendimientos promedio negativos en septiembre y octubre (aunque los resultados medios siguen siendo positivos).
Finalmente, después de tres meses de tendencias aproximadamente laterales, los vientos de cola alcistas se reactivan desde noviembre hasta fin de año, justo a tiempo para el rally de Santa Claus.
En general, los patrones históricos de estacionalidad solo explican hasta un tercio de los retornos de precios. Grandes catalizadores inesperados pueden inclinar rápidamente la balanza en la otra dirección, por lo que solo podemos esbozar tendencias. Pero resulta que los estudios de estacionalidad de las acciones han funcionado bien en este mercado alcista, a pesar de que el momento de la IA parece sui generis.
Por separado, BofA estudió los primeros y últimos 10 días de negociación de cada mes desde 1928 y encontró que el comienzo de julio tiene el promedio más alto de cualquier período (un aumento del 1.5% con resultados positivos el 69% del tiempo), otro patrón a tener en cuenta para este mes.
Sumándolo todo, podríamos esperar más fortaleza a principios de julio antes de que los patrones tradicionales del mercado electoral tomen el control.
Artículo escrito originalmente en inglés por Jared Blikre para Yahoo Finance.
